第09-3章 应收账款管理(gxf).ppt

一、短期金融该资产管理的动机与内容 短期金融资产，是指能够随时变现并且持有时间不准备超过1年（含1年）的，包括股票、债券、基金等。 持有短期金融资产目的： 1.以短期金融资产作为现金的替代品。 2.以短期金融资产取得一定的收益。 二、短期金融资产的种类 1.短期国库券 2.大额可转让定期存单 3.货币市场基金 4.商业票据 5.证券化资产 三、短期金融资产的投资组合决策 三分组合模式 风险与收益组合模式 期限搭配组合模式 一、应收账款的功能、成本与管理目标 （一）应收账款的功能 1.增加销售的功能 2.减少存货的功能 （二）应收账款的成本 1.应收账款的机会成本 2.应收账款的管理成本 3.应收账款的坏账成本 （三）应收账款的管理目标 通过应收账款管理发挥应收账款强化竞争、扩大销售的功能，同时，尽可能降低应收账款投资的机会成本、坏账损失与管理成本，最大限度地提高应收账款投资的效益。 信用标准 信用条件 收账政策 三、应收账款的日常控制 （一）企业的信用调查 1.直接调查 2.间接调查：财务报表、评估机构、银行等 （二）企业的信用评估 1.5C评估法 2.信用评分法 （三）监控应收账款 1.账龄分析表 2.银行收账款平均账龄 （四）催收拖欠款项 1.信件 2.电话 3.个人拜访 4.收款机构 5.诉讼程序 1. 对信用期限的叙述，不正确的是（ ）。 ??A、信用期限越长，企业坏账风险越小 ??B、信用期限越长，表明客户享受的信用条件越优越 ?C、延长信用期限，不利于销售收入的扩大 ?D、信用期限越长，应收账款的机会成本越低 2、下列各项中，不属于信用条件构成要素的是（ ）。 ???A、信用期限???B、现金折扣（率）???C、现金折扣期　???D、商业折扣 3.下列各项中，属于应收账款机会成本的是（ ）。 ???A.应收账款占用资金的应计利息B.客户资信调查费用???C.坏账损失???D．收账费用 4.（ ）就是在增加的收账费用与减少的坏账损失、减少的机会成本之间进行权衡。 A.确定信用标准 B.选择信用条件C.制定收账政策 D.5C评估法 1. ?答案:ACD??解析:信用期间是企业允许顾客从购货到付款之间的时间，或者说是企业给予顾客的付款期间，信用期越长，给予顾客信用条件越优惠。延长信用期对销售额增加会产生有利影响，但与此同时应收账款、收账费用和坏账损失也会增加。 2.[答案]D ???[解析]所谓信用条件是指企业接受客户信用定单时所提出的付款要求，主要包括信用期限、折扣期限及现金折扣。 3.[答案]A ???[解析]应收账款占用资金的应计利息属于应收账款机会成本。 4?[答案]C ? * * * * * 第四节 短期金融资产管理 * 第五节 应收账款管理-重点 二、信用政策制定 收益：赊销增加的利润 机会成本 管理成本 坏账成本 折扣 应收账款收益与成本 2、机会成本：资金占用在应收账款上不能用于其他投资而丧失的收益。 应收账款机会成本 =日赊销额×平均收账天数×机会成本率 坏账成本=赊销额×预计坏账损失率 3、管理成本：它是指对应收账款进行管理而耗费的开支 . 管理成本：资信调查费用、收账费用和其他费用 4、坏帐成本：它是指由于某些原因致使应收账款无法收回给企业带来的损失 信用标准 企业同意向客户提供商业信用提出的基本要求。 判断标准：预期的坏账损失率 信用标准放宽-------销售增加（销售利润增加） -------机会成本上升 -------管理成本上升 -------坏账损失上升 例 题 项 目 数 据 销售收入（元） 100 000 销售利润率 20% 平均收现期 45天 平均坏账损失率 6% 应收账款占用资金的机会成本 15% 恒远公司在当前信用政策下的经营情况 项目 A方案 （较紧的信用标准） B方案 （较松的信用标准） 销售收入 减少10000元 增加15000元 收现期 销售收入减少部分的平均收现期为90天，剩余90000元的平均收现期降为40天 销售收入增加部分的平均收现期为75天，原100000元的平均收现期仍为45天 坏账损失率 销售收入减少部分的坏账损失率为8.7%，剩余90000元的平均坏账损失率降为5.7% 销售收入增加部分的坏账损失率为12%，原100000元的平均坏账损失率仍