存货三维度分析与企业盈利透视 - ---以tcl集团为例.pptVIP

 传统有关存货项目的分析方法： 以与存货相关的财务比率为核心 侧重评价存货的周转效率与结构质量 存货的三维度？ 存货分析的第一个维度分析：采购 存货的采购方式 透析 企业盈利质量 管理质量 TCL集团2003—2004年相关财务数据传统分析： 单位：千元 三维度分析 三维度分析采用何种采购方式？ 资金安排情况 结 论： 综上分析: 1、盈利质量改善（由存货引起的） 当期应付账款和应付票据的总规模大幅增加时，企业当期的经营活动节约大规模的现金流出，能够合理安排资金，因而会导致盈利质量有所上升。 2、存货采购管理质量较高 企业采用赊购的方式，处于供不应求的市场上、谈判能力较强、商业信用较高，盈利质量较高 存货分析的第二个维度分析：生产 透视企业盈利能力 周转规模 流动资产 存货质量 周转的经济后果 固定资产 存货周转率分析 TCL集团2004-2005年相关财务数据  单位：千元 三维度分析 建 议 1、提高固定资产产能以实现单位产品成本的大幅下降，低成本战略 通过三班倒，一天 24 小时连续生产，使一条生产线创造出相当于同行业的 6～7 条生产线的产能 2、改善现有产品结构以提高未来产品的综合毛利率，最终实现营业利润的扭亏为盈 提升中高档产品比例，弥补低成本带来的损失 存货分析的第三个维度：产成品 分析产品成本的决定机制 透视企业盈利能力 产品 成本 决定 机制 定量分析 小 结 1、企业2003—2005年间，无论是采购、生产还是营销， 存货的管理质量有所改善 2、企业2003—2005年间，盈利质量下降 3、企业面临低成本战略带来的危机 参考文献：存货周转率指标问题与改进 王金金 关于企业存货管理问题的研究 新会计准则下存货计价的变动引发的“蝴蝶效应” 存货三维度分析与企业盈利透视 ----以TCL集团为例 讲解者：陶麒羽 寇晓红 回顾篇 采购 生产 销售 经济后果 生产 销售 采购 生产 销售 -297.46% -1,979,738 665,558 -1,314,180 经营活动产生的现金净流量 -77.90% -1,055,879 1,355,385 299,506 营业利润 43.55% 9,957,267 22,863,714 32,820,981 营业成本 143.87% 5,019,589 3,488,920 8,508,509 应付账款余额 -3.67% -83,929 2,286,447 2,202,518 应付票据余额 33.16% 93,254 281,252 374,506 预付账款余额 75.31% 3,053,637 4,054,662 7,108,299 存货余额 变动率 变动额 2003 2004 　 结论： 1. 本企业是稳定发展企业 2.企业整体的盈利质量不高 稳定发展的以产品生产销售为主要经营活动的企业，其经营活动产生的现金净流量应该大于营业利润 存货等项目呈现稳中有升的变化态势，这种增加与企业营业成本（业务规模）的增长是相适应的 主要付原材料和外购零部件款，其中并无超过三年的大额应付 合并成立TTE公司，致业务大幅增长 4,054,662 3,488,920 2,286,447 281,252 2003 7,108,299 8,508,509 2,202,518 374,506 2004 存货余额 应付账款余额 应付票据余额 预付账款余额 　 预付比率=预付账款余额/（预付账款余额+应付票据余额+应付账款余额） 预付存货比率=预付账款余额/存货余额 赊购存货比率= （应付票据余额+应付账款余额） /存货余额 测量企业的采购方式与资金安排情况 0.0824 1.4244 1.5068 赊购存货比率 0.0167 0.0694 0.0527 预付存货比率 0.01262 0.0464 0.03378 预付比率 变得额 2003年 2004年 　 预付比率50%，预付账款为主,预付比率50%赊购为主