中国港中旅集团公司专项评级报告.PDFVIP

专项评级报告 中国港中旅集团公司专项评级报告 主体长期信用 一、重大事项说明 评级结果：AAA 评级展望： 稳定 中国港中旅集团公司（以下简称“公司”） 债项信用 于2015年12月7 日发布《中国港中旅集团公司关 专项评 上次评 名 称 额 度 存续期 级结果 级结果 于重大资产无偿转让的公告》，决定退出钢铁业 11 港中旅 MTN1 23 亿元 2011/01/13- AAA AAA 务，拟无偿转让公司所持唐山国丰钢铁有限公 2018/01/13 12 港中旅 MTN1 26 亿元 2012/05/24- AAA AAA 司（以下简称“国丰钢铁”）58.49%的股权和唐 2019/05/24 14 港 中 旅 2014/03/19- 山达丰焦化有限公司35.09% （以下简称“达丰 10 亿元 AAA AAA MTN001 2021/03/19 焦化”）的股权予河北省人民政府国有资产监督 14 港 中 旅 2014/09/10- MTN002 26 亿元 2021/09/10 AAA AAA 管理委员会。上述交易尚待商务部、国资委审 核。 专项评级时间：2015 年 12 月 18 日 财务数据 二、评级观点 2014 15 年 9 *15 年 项目 2013 年 年 月 9 月 现金类资产(亿元) 125.23 200.21 163.36 111.77 联合资信评估有限公司（以下简称“联合 资产总额(亿元) 710.70 981.02 1236.48 1032.87 资信”）对公司的评级反映了公司作为中国最大 所有者权益(亿元) 278.51 296.38 300.21 218.85 短期债务(亿元) 117.20 290.66 501.04 456.86 的综合性旅游集团，在业务布局、管理水平等 全部债务(亿元) 283.30 516.23 717.65 655.54 方面的综合优势。公司合并范围新增焦作中旅 营业收入(亿元) 513.71 503.14 350.23 212.71 利润总额(亿元) 18.51 20.98 3.92 12.73 银行股份有限公司（以下简称“中旅银行”）和 EBITDA(亿元) 49.42 55.61 -- -- 香港安信信贷有限公司（以下简称“安信信 经营性净现金流(亿元) -17.34 54.53 79.15 51.89 营业利润率(%) 10.41 13.38 13.97 23.54 贷”）。在钢铁行业陷入严重产能过剩且普遍亏 净资产收益率(%) 5.01 4.98 -- -- 损的背景下，公司通过无偿划转钢铁相关业务， 资产负债率(%) 60.81 69.79 75.72 78.81 全部债务资本化比率(%) 50.43 63.53 70.51 74.97 虽然使资产、收入和权益规模均有所下降，债 流动比率(%) 159.54 109.41 73.86 72.39 务负担仍然较重，但是划转后，公司整体偿