4投资基金的.ppt

证券投资基金;第一节 基金的基本内涵;性质/属性 （1）是一种金融市场的媒介。存在于投资者与投资对象之间。起着把投资者的资金转换成金融资产，通过专门机构在金融市场上再投资，从而使货币资产得到增值的作用。;（2）是一种资金信托形式。与一般资金信托关系一样，有委托人、受托人、受益人三个关系人。 受托人与委托人之间订有信托契约。但证券投资基金有其自身的一些信托特点： 受托人由托管机构和管理机构共同担任。 托管机构：一般是取得基金托管业务的大型商业银行或其他金融机构，该机构拥有较高的信用和管理水平，且不能与基金管理人（专门机构）用同一机构担任。 管理机构：对委托人的资金集中运用，在证券市场中进行再投资（通过专业化操作，组合投资）;（3）属于有价证券。其发行的形式是基金券（或受益凭证、基金单位、基金股份）。与股票、债券一起构成有价证券的三大品种。但他们反映的关系不同： 股票：反映的是一种产权关系，其收益受多种因素影响，因此，投资收益不固定，风险性较大。 债券：反映的是债权人和债务人之间的一种借贷关系，双方通常事先约定利率，债务人到期／约定的期限内还本付息给债权人，收益是固定的，风险性较小。 证券投资基金：反映的是一种资金信托关系。 　 与股票相比，除公司基金外，购买基金并不取得所购基金券发行公司的经营权。由投资专家进行操作，按照投资组合理论进行分散投资，能够把非系统风险降到最低程度，把收益提高到最大。 与债券相比，收益不固定。 总体而言，证券投资基金的投资风险和收益小于股票但大于债券。 ; 组织形式;—当事人的主要职责;及时、足额项基金持有人支付基金收益； 保存基金会计账册和记录15年以上； 编制财务报告、及时公告，并向中国证监会报告； 计算并公告基金净资产及每一基金单位资产净值； 基金契约规定的其他职责。 ; 我国的任职条件： 发起人为按国家规定设立的证券公司、信托投资公司； 发起人经营状况良好，最近三年连续盈利； 每个发起人实收资本不少于3亿元； 拟设立的基金管理公司的最低实收资本为1000万元； 有明确的可行的基金管理计划； 有合格的基金管理人才； 具备中国证监会规定的其他条件。 ; 基金托管人：一般是银行。 主要职责： 安全保管基金资产 执行投资指令 监管基金管理人的投资行为 核算基金资产、配发股息、办理过户手续等。其报酬/托管费与基金公司协议约定。; 我国的任职条件： 有专门的基金托管部；实收资本不少于80亿元； 有足够的熟悉托管业务的专职人员； 具备安全保管基金全部资产的条件； 具备安全、高效的计算和交割能力。 目前，符合条件的只有五家商业银行：工行、建行、中行、农行和交行。;⑤ 交易代理人：一般是非银行金融机构，负责基金股票的转移／交易及股息分配等（二级市场）； ⑥ 基金承销商：证券交易所、交易公司等，负责基金股票的发售工作（一级市场）。; 特征; 分类; 基金的收益、费用和分配;基金的股利收益 通过在一级市场或二级市场购入、持有各公司发行的股票（普通股、优先股），而从公司取得的一种收益 基金的资本利得收入 所获证券价差称为基金的资本利得收入，资本利得在基金收益中往往占有很大比重 ;费用;其中： 基金管理费：支付给基金管理人的报酬，其数额一般按照基金净资产的一定比例（年率）逐日计算累积，从基金资产中提取，定期支付，基金管理费是基金管理人的主要收入来源。 基金托管费：基金托管人为基金提供托管服务而向基金或基金公司收取的费用。托管费通常按照基金资产净值的一定比例提取，逐日计算累积，定期支付给托管人。 ;分配; 分类; 几种常见的特殊基金简介;伞式基金 在一个母基金之下再设立若干个子基金，各子基金独立进行投资决策的基金运作模式。其主要特点是在基金内部可以为投资者提供多种选择，投资者可根据自己的需要转换基金类型（不用支付转换费用），在不增加成本的情况下为投资者提供一定的选择余地。 ;货币市场基金 以各类货币市场工具，如商业票据、短期国债、银行承兑汇票等为主要投资对象的基金，具有低风险和略高于银行存款利率的风险收益特征。 ;基金中的基金 投资对象为证券投资基金的基金，其投资组合由各种基金组成。根据2004年6月1日将实施的《中华人民共和国证券投资基金法》第59条的有关规定：基金财产不得用于买卖其他基金份额，但国务院另有规定的除外。一般情况下，目前我国禁止证券投资基金投资于其他证券投资基金。 ;保本基金