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制造企业套期保值会计核算问题探析 　　摘 要：实体经济是国民经济的支柱，制造企业是实体经济的主体。利用期货市场进行套期保值，可以帮助制造企业规避产品、原燃料价格波动风险和国际化经营中的外汇风险，有利于实体经济稳定发展。做好会计核算对开展套期保值业务非常重要。以《企业会计准则第24号―套期保值》（CAS24）为依据，分析制造企业开展公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期的方案和相关的会计核算方法，对制造企业套期保值会计核算问题进行探讨 关键词：制造企业；套期保值；会计核算 中图分类号：F235.5 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2017）12-0068-04 实体经济是国民经济的支柱，制造企业是实体经济的主体。产品、原燃料价格波动和国际化经营中的外汇风险都对制造企业形成较大挑战，利用期货市场进行套期保值操作，规避价格风险和外汇风险，有利于实体经济稳定发展。做好套期保值业务的会计核算工作，对制造企业有效地开展套期保值业务非常重要 一、制造企业开展套期业务的必要性 制造企业对生产的连续性要求高，生产节奏调整难度大，需要企业生产经营保持稳定状态。但由于制造企业的原燃料成本占生产成本的比重较大，而原燃料价格受市场预期、汇率、运价、季节等多种因素影响，价格波动频繁，对企业控制成本和稳定经营带来了很大的挑战。而由于宏观经济的波动对产品供需影响较大，产品价格波动也较为频繁。制造企业稳定生产的需要和产品、原燃料价格波动频繁的特点，决定了制造企业非常有必要进行商品期货套期业务 随着国际化经营的开展，制造企业也面临着较大的外汇风险，利用金融期货规避外汇风险也已成为当务之急。中国金融期货交易所即将开展欧元兑美元、澳元兑美元的交叉外汇期货业务，将为制造企业规避外汇风险提供有效的途径 二、套期保值会计核算的要求 2006年，财政部发布了《企业会计准则第24号―套期保值》（CAS24），该准则明确规定：“套期保值（以下简称套期），是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵销被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。” （一）套期保值的种类 CAS24将套期保值分为公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期 公允价值套期是指对已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺，或该资产或负债、尚未确认的确定承诺中可辨认部分的公允价值变动风险进行的套期。该类价值变动源于某类特定风险，且将影响企业的损益。公允价值套期主要规避价格风险，??库存的产品、原燃材料的套期保值属于公允价值套期 现金流量套期是指对现金流量变动风险进行的套期。该类现金流量变动源于与已确认资产或负债、很可能发生的预期交易有关的某类特定风险，且将影响企业的损益。现金流量套期保值主要规避未来的现金流量风险，对未来可能进行的销售或采购进行套期保值 境外经营净投资套期是指对境外经营净投资外汇风险进行的套期。境外经营净投资，是指企业在境外经营净资产中的权益份额 （二）企业套期保值的会计核算方法 套期保值的会计核算方法就是指在相同会计期间将套期工具和被套期项目公允价值变动的抵销结果计入当期损益的方法。运用套期保值的会计核算方法需要满足以下条件： 第一，在套期开始时，企业对套期关系（即套期工具和被套期项目之间的关系）有正式指定，并准备了关于套期关系、风险管理目标和套期策略的正式书面文件。该文件至少载明了套期工具、被套期项目、被套期风险的性质以及套期有效性评价方法等内容。套期必须与具体可辨认并被指定的风险有关，且最终影响企业的损益 第二，该套期预期高度有效，且符合企业最初为该套期关系所确定的风险管理策略。套期高度有效需要具备两个条件：一是在套期开始及以后期间，该套期预期会高度有效地抵销套期指定期间被套期风险引起的公允价值或现金流量变动；二是该套期的实际抵销结果在80%～125%的范围内 第三，对预期交易的现金流量套期，预期交易应当很可能发生，且必须使企业面临最终将影响损益的现金流量变动风险 第四，套期有效性能够可靠地计量，企业应当持续地对套期有效性进行评价，并确保该套期在套期关系被指定的会计期间内高度有效 三、制造企业套期保值业务的会计核算方法 （一）公允价值套期 制造企业采购原燃料后，原燃料存在运输、仓储的时间，如果存在原燃料市场价格下跌的预期，就需要在现货市场买入原燃料的同时，在期货市场卖出对应的期货合约。在原燃料投入生产的时点，再对期货合约进行平仓，通过这个套期操作可以规避原燃料价格下跌的风险 根据CAS24的规定，这类的套期属于公允价值套期，被套期项目为原燃料的市场价格，套期