自贸区法律政策的转变及展望.ppt

外汇管理制度改革 简化外商投资企业以结汇资金开展境内股权投资的管理。允许以投资为主要业务的外商投资企业（投资性公司，创业投资企业和PE),将外汇资本金结汇后划入被投资企业账户。也可以按外币划转的方式投资。 放宽对外债权债务管理。将区内境外外汇放款金额上限调整至所有者权益的50%。取消区内融资租赁企业办理融资租赁对外债权业务的逐笔审批，实行登记管理。 改进跨国公司总部外汇资金集中运用管理。国内外汇资金主账户可以办理经常项目外汇资金集中收付汇和轧差净额结算，国际贸易结算中心业务，集中管理境内成员单位资本金、外债、资产变现资金。 完善结售汇制度。便利银行开展面向区内客户的大宗商品衍生品的柜台交易。 利率自由化探索 放开试验区小额外币存款利率上限，上海地区金融机构对区内居民外币存款利率自主定价。区内居民，包括在试验区内依法设立的中外资企事业法人（含金融机构）、在试验区内注册登记但未取得法人资格的组织、其他组织、境外法人机构驻试验区内的机构以及在试验区内就业一年以上的境内个人。 跨境人民币支付 开办业务主体：上海市注册成立并有互联网支付业务许可的支付机构，包括在试验区内注册成立和试验区外、上海市内注册成立的支付机构，上海市以外地区注册成立并有互联网支付业务许可的支付机构在试验区内设立的分公司（以下简称“支付机构”）。 业务内容：支付机构可依托互联网，为境内外收付款人之间，基于非自由贸易账户的真实交易需要转移人民币资金提供支付服务。跨境人民币支付业务为双向支付，包括境内对境外的支付和境外对境内的支付，不得轧差支付。 境外融资的便利性 人民币境外借款：区内金融机构和企业从境外借用人民币资金（不包括贸易信贷和集团内部经营性融资）应用于国家宏观调控方向相符的领域，暂不得用于投资有价证券（包括理财等资产管理类产品）、衍生产品，不得用于委托贷款。 额度：区内企业借用境外人民币资金规模（按余额计）的上限不得超过实缴资本*1倍*宏观审慎政策参数。 双向资金池：区内企业可根据自身经营和管理需要，开展集团内跨境双向人民币资金池业务。 经常项下跨境人民币集中收付 股权和资产的国际交易平台 上海证券交易所国际金融资产交易平台。该平台的总体目标是建立面向国际的金融资产交易平台，实现私募类人民币证券产品挂牌交易，为区内企业直接融资提供相关服务，为中国企业海外投资并购提供资产转让服务，为外资企业境内投资提供风险对冲工具，为境内企业和个人开展海外投资提供交易支持，为境内证券经营机构拓展国际业务提供平台。 上海股权交易中心股权交易平台。该平台会接纳海外企业进行股权挂牌和转让，计价货币为人民币。根据此前的规划，在该平台上挂牌的企业所得融资只能在区内或结汇至境外使用。 自贸区法律政策的转变及展望 倪建林 上海融孚律师事务所 高级合伙人、法学博士 jianlin.ni@ 上海自贸区的设立背景 国际背景 WTO多哈回合的搁置，欧美发达国家 TTP、TTIP和PSA 谈判的启动，中国面临被边缘化的不利局势 国内背景 改革开放进行了30多年，已到了深水区，需要进一步释放制度红利 国际背景 三大诸边协议 诸边服务业协议/服务贸易协定（PSA/TiSA） 跨太平洋伙伴关系协议（TPP） 跨大西洋贸易与投资伙伴关系协定（TTIP） PSA/TiSA 诸边服务业协议/服务贸易协定 （Plurilateral Services Agreement/Trade in Services Agreement ) 目标为制定服务贸易国际新规则，推动全球服务贸易进一步自由化 美澳发起，日本、欧盟成员国等多国已参与多轮谈判。目前已有48个国家加入了TiSA阵营，覆盖了全球70%的服务贸易 发源于WTO框架，涉及金融、快递、传播、电信、电子商务、运输、互联网等诸多服务业领域 中国地位尴尬，于2013年9月30日正式宣布参加谈判 TPP 跨太平洋伙伴关系协议 （Trans Pacific Partnership Agreement) 前身是跨太平洋战略经济伙伴关系协定，2005年5月28日，由文莱、智利、新西兰、新加坡四国协议发起 拟建立超级自贸区 突破WTO传统FTA，包括所有商品和服务 美国、日本及韩国已分别于2008年2月、2013年3月、2013年9月参与谈判。 美日已基本达成一致，但尚未达成最终协议。 TTIP 跨大西洋贸易与投资伙伴关系协定 （Transatlantic Trade and Investment Partnership) 利用八国