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2013年第1季度国际油轮运输形势 上海航运交易所 2013年4月 交流内容 国际石油运输市场回顾与分析 1、运输需求 2、油轮运力 3、运价行情 未来展望 1、供需增长对比 2、运价变化趋势 未来展望 * 石油产需及运输格局 主要航线 原油：波斯湾至亚洲、波斯湾至美国，西非出发，欧洲地中海之间，加勒比海至美国。 成品油：波斯湾至亚洲、新加坡出发、印度出发，欧洲与美国之间。 2012年总量 原油海运量18.6亿吨、海运周转量近10万亿吨海里； 成品油海运量 8.6亿吨 一、国际油轮运输需求 国际原油海运 总体增长 成品油类似 一、国际油轮运输需求 2001~2010原油增长：＋1.6％，+2.5% /年 成品油增长：+4.3% 2012年原油 +1.2%，+2.4％ 成品油 +3.1%，+4.5％ 一年内中间低两头高 季度特征： 88.9、89.2、90.2、90.8 平均89.8 2013年油轮运输需求 ＋3.0％ 原油轮需求+2.8％，成品油轮需求+4.2％ OPEC成员国（12）产量占全球总量四成， 2013年第1季度，波斯湾6国产量同比下降4%。 其中：伊朗-20%，伊拉克+14%。沙特-7% 一、国际油轮运输需求 对伊制裁波及保险 运输货量振动 7月1日起，禁止欧盟保险公司向与伊朗的石油交易提供保险和再保险。 保障与赔偿险（PI险）、货物险、船舶险。 保赔险赔付额涉及资金量巨大，理论上限几百亿美元。油轮船东再保险由保赔协会国际集团（IG集团）提供，欧洲实际控制油轮占全球运力95％。 保单续保日2月20日之前，前线（Frontline）、OSG、Teekay等重要船东纷纷宣布放弃伊朗货盘。 一、国际油轮运输需求 - 2012年的伊朗问题引发 运力总体增长 2005年至今 总运力增长 5.4%/年 VLCC 增长 4.4%/年 二、油轮运力发展 2013年1季度12万载重吨以下船 曾有减少 2012年油轮运力＋3.4％，原油轮+5.0％，成品油轮+1.7％ 2013年油轮运力＋3.1％，原油轮+3.4％，成品油轮+2.3％ 二、油轮运力发展分船型特点 二、油轮运力发展分船型特点 需求：小的原油轮减 LR增幅大 MR增 运力：2013年LR2出现减少 3.1、原油轮即期运输 2012年:底位震荡 前高后低 三、国际油轮运价 2013年1季度： CT1: 26.5万吨级船波斯湾至中国，平均WS35.5，比12月跌25% , TCE平均-444美元/日 (9.09美元/吨，240万美元/船) CT2: 26万吨级船西非至中国，平均WS36.7，比12月跌22%, TCE平均922美元/日 。 (15.45美元/吨，402万美元/船) 2013年1季度： 大船运价深陷谷底 日收益跌幅明显 3.1、原油轮即期运输市场部分航线WS运价 三、国际油轮运价 3.1、原油轮即期运输部分航线平均日收益 三、国际油轮运价 3.2、成品油轮即期运输 2012年: 运价此起彼伏 总体水平小幅上升 三、国际油轮运价 2013年1季度： 运价小幅上涨，个别航线日收益暴涨。 3.2、成品油轮即期运输部分航线平均日收益 三、国际油轮运价 3.3、期租行情 期租租金降中有稳 绝对水平略高即期 三、国际油轮运价 未来展望 克拉克森预测油轮供需 未来展望 原油轮需求增长2.8%、供应增长3.4%，主船型VLCC过剩程度较轻。原油轮第二季度运价将接近一季度水平,下半年有望小幅提高。 成品油轮供需基本面好转，运力需求增长4.2%超过供应增长2.3%。LR2供不应求加重，LR船运价有望提升。MR型船投资热引发过剩加大预期对较高的欧美运价打压，后三个季度行情将明显下跌，MR型船亚洲航线运价下降幅度较小。 2013年行情 一位海事律师朋友告诉我： 入了航运界理想当船东。 当了船东后开始分析， 需求怎样、运力怎样、运价与船价怎样 还有空间，于是下单买船。 二年之后， 哇！市场上这么多船？！ 于是运价大跌。 因为当年隔壁的船东也是这样想滴。 航运市场周期性的根源 2012年热点与特点 对伊制裁波及保险 运输货量振动 船企亏损已有破产 2011年底全球排名第8的著名油轮公司“海外船舶控股集团（OSG- Overseas Shipholding Group）”2012年11月14日宣布破产。 （口头）近年市场热点 2013年第1季度的热点与特点 成品油船队掀起更新扩大浪潮 成品油船队掀起更新扩大浪潮 意大利船东D’Amico ：14节航速下，新节能环保型MR船比老型船每天