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关于温州扬业照明科技股份有限公司 挂牌申请文件反馈意见的回复 主办券商 方正证券股份有限公司 二〇一七年二月 温州扬业照明科技股份有限公司 股票挂牌申请文件反馈意见回复 关于温州扬业照明科技股份有限公司 挂牌申请文件反馈意见的回复 全国中小企业股份转让系统有限责任公司： 根据贵司《关于温州扬业照明科技股份有限公司挂牌申请文件的 反馈意见》（以下简称“反馈意见”）的要求，方正证券股份有限公司 （以下简称“方正证券”或“主办券商”）作为温州扬业照明科技股份有 限公司 （以下简称“扬业股份”或“公司”）股票进入全国中小企业股份 转让系统挂牌公开转让项目的主办券商，已会同公司及相关中介机构 对相关问题进行了逐项落实，同时对公开转让说明书中的相关内容作 了补充和修改。在此基础上，亚太（集团）会计师事务所（特殊普通 合伙）出具了《关于挂牌申请文件反馈意见中有关财务事项的说明》， 浙江诚鼎律师事务所出具了《关于温州扬业照明科技股份有限公司申 请股票在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让之补充法律意 见书（一）》（以下简称“补充法律意见书”）。现将反馈意见的落实 和修改情况逐条回复如下，其中涉及公开转让说明书的修改部分，已 用楷体加粗予以标明。同时，反馈督查报告作为本次反馈意见回复附 件提交，详见附件《方正证券股份有限公司关于温州扬业照明科技股 份有限公司挂牌申请的反馈督查报告》。 方正证券所做出的专项核查意见结论是根据核查过程中取得的 文件和信息资料做出的职业判断，我们承诺对专项核查的结论承担相 应的法律责任。 温州扬业照明科技股份有限公司 股票挂牌申请文件反馈意见回复 一、公司特殊问题 1、公司报告期业绩大幅增长。（1）请公司结合市场行 情、比较同行业可比公司盈利水平，从经营管理、市场拓展、 产品结构与售价、客户等方面，补充分析营业收入、净利润 大幅增长，毛利率却有所下降的主要原因及合理性。请公司 结合实际经营情况、采取定性分析与定量分析相结合的方法， 说明报告期内毛利率与同行业可比公司的差异及原因。（2 ） 请主办券商、申报会计师说明对公司各期主要客户销售数量 及价格所履行的核查程序，所核查客户各期销售金额、合计 金额占销售总额的比重，就报告期内公司销售的数量及价格 是否真实、确认时点是否合规、毛利率变动的合理性发表核 查意见。 【回复说明】: （1）请公司结合市场行情、比较同行业可比公司盈利水平，从经营管理、 市场拓展、产品结构与售价、客户等方面，补充分析营业收入、净利润大幅增 长，毛利率却有所下降的主要原因及合理性。请公司结合实际经营情况、采取 定性分析与定量分析相结合的方法，说明报告期内毛利率与同行业可比公司的 差异及原因。 1）市场行情 公司所处的LED 照明行业是一个充分竞争的行业，随着上游行业技术发展、 产能扩张，原材料价格日趋下降，以及世界各国政府的大力扶持下不断增长的市 场需求，越来越多的国内外企业进入LED 照明领域，行业竞争日趋激烈。根据 高工LED 产业研究所统计数据，2014 年我国LED 企业数量多达2 万家。从事 出口的照明企业大多采用OEM、ODM 模式，以替国际大厂商代工为主，缺乏自 主品牌。与此同时，2015 年世界经济增速放缓，经济增长低于普遍预期，我国 照明行业也受到影响。 温州扬业照明科技股份有限公司 股票挂牌申请文件反馈意见回复 根据中国照明电器协会公布的《2015 年度我国照明产品生产情况报告》， 2015 年我国照明行业整体销售额为5,600 亿元，较2014 年的5,200 亿元增长7.69%， 首次从原来的两位数增长下降到个位数增长。行业内企业数量众多，市场需求增 长放缓，加剧了整个LED 行业内的竞争。受需求影响，近年来照明行业毛利率 总体呈现下降趋势。从出口方面看，2016 年上半年，照明电器行业出口总额176.5 亿美元，基本与2014 年同期持平，相