2017年3月第3期总第16期.PDFVIP

2017 年3 月 第3 期 总第16 期 国有企业产能过剩的量化分析 尹恒 （中国人民大学国家发展与战略研究院） 1 人大国发院简介 国家发展与战略研究院（简称国发院）是由中国人民大学主办的 独立的校级核心智库。国发院以中国人民大学在人文社会科学领域的 优势学科为依托，以项目为纽带，以新型研究平台、成果转化平台和 公共交流平台为载体，组建跨学科研究团队对中国面临的各类重大社 会经济政治问题进行深度研究。 作为首批25家国家高端智库建设试点单位，人大国发院坚守“国 家战略、全球视野、决策咨询、舆论引导”的目标，着眼于思想创新 和全球未来，致力于发展成为具有国际影响力的中国特色新型智库， 服务于国家发展战略与社会进步。 国发院通过学术委员会和院务会分别对重大学术和行政事务做 出决策。目前由人民大学校长刘伟教授担任院长，刘元春教授担任执 行院长。 地址：北京市海淀区中关村大街59号中国人民大学科研楼A座8楼 网站：http://NADS. 2 作者简介 尹恒，中国人民大学国家发展与战略研究院教授，研究领域包括 地方公共财政和经验产业组织，在《中国社会科学》、《经济研究》 等国内顶级期刊上发表了多篇学术论文，主持多项国家社会科学基金 和自然科学基金项目。 欢迎媒体摘发、转载或采访。 媒体热线：王涵，李春鹤；手机号15711358906 主办：中国人民大学国家发展与战略研究院；主编：聂辉华教授；E-mail: nads03@ 3 摘 要 关于本文运用作者提出的企业层面产能利用率估计方法和 1998-2013 年中国工业企业数据，逐一比较 139 个三位数工业行业国 有企业与非国有企业的产能利用率，并分析国有企业改革对产能利用 率的影响。结果发现所有这139 个行业，国有企业的产能利用率都低 于非国有企业，低出 20%-40% ；总体上国有企业加权产能利用率只 有非国有企业的70%左右。本文还发现国有企业改革（国有资本退出） 能够提高企业的产能利用率。控制其他影响企业产能利用率的因素 后，国有资本退出后企业产能利用率平均提高10 个百分点。 关键词：国有企业 产能利用率 企业异质性 4 一、引言 产能利用率低 （产能过剩）是中国经济运行中经常需要应对的难 题。本世纪以来中国已历经四次大范围的产能过剩。政府制定的节能 减排目标中提及到的产能过剩行业数目在逐年增加，从“十一五”期 间的11 个落后产能行业增至“十三五”期间的19 个。一些行业淘汰 落后产能速度小于新增产能速度，产能过剩问题日益尖锐。例如，据 中国钢铁工业协会统计，2011-2012 年全国新投产炼钢产能约1.25 亿 吨。同期淘汰炼钢产能约3700 万吨，新增产能近9000 万吨。产能过 剩浪费稀缺资源，降低资源配置效率，同时也阻碍产业结构升级。 一些学者已经注意到国有企业的产能过剩问题可能更加严重（例 如，董敏杰等，2015）。其根本原因在于政府控制着国企高管的任免 和考核，倾向于将提高就业水平、稳定社会环境、增加财政收入和维 持GDP 高速增长等多重目标内化于国有企业的生产经营。也就是说 国有企业目标多元，而不仅仅是成本最小和利润最大化。相应地，国 有企业得到政府更多的关照，例如低价土地、减免税收、更易获取金 融资源、较低的资金成本等等。这造成一定程度的国有企业软约束问 题，从而一方面生产要素的低成本扭曲国有企业投资行为，导致过度 投资和重复建设（孙晓华和李明珊，2016）；另一方面政府的“父爱 主义”使得国有企业并不能按照市场机制优胜劣汰，落后产能难以被 及时淘汰。因此，国有企业总是倾向于积累过剩产能。 然而至今这方面的研究主要依靠宏观和行业层面数据，并不能直 接回答国有企业的产能过剩问题是否真的更加严重。毕竟加总数据平 5 滑掉了企业微观层面的异质性，这不能不使得基于此的产能