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某基金的组织结构图 与投资者签订的有限合伙协议 XX投资基金 顾问 委员会 普通合伙人 (基金的操作和管理) 基金投资顾问 (咨询服务) 投资 委员会 管理协议 战略 建议 投资顾问协议 接受投资 的公司 对投资决定的建议 执行投资决定 潜在投资的组织结构 履行对组合投资公司的监控 GP董事会是投资的 最终决策人 * 吝鱼头唱蓄六没戳罩潜歧阁致痛否魄近批恢庙缉悦凛蒸攒东冈横立蚊捏喳5 项目投资5 项目投资 某有限合伙制基金的激励机制（续） 管理费： 每年基金管理费固定为基金规模的2.25%或2.5% 基金规模不足1亿美元（含1亿美元） 基金规模超过1亿美元 管理费比例为2.5％ 管理费比例为2.25％ * 海纫桶材宠椅茵陆琉贾耸逢恬煤蝎忌幅雌鼻垫旗八碎奄扑辙评猴扬象孰泣5 项目投资5 项目投资 利润分配：分配的优先顺序 对任何投资的可分配现金的分配将按以下原则进行： 总原则： LP基本收益率：80％ GP附属权益：20％ 本基金IRR 8％ 8% 本基金IRR 10％ 本基金IRR 10％ 基金收益 100％ LP 基金收益 8％ LP GP 基金收益 超过8％的 80％ 20％ LP GP 某有限合伙制基金的激励机制（续） * 潦祸庭海陶罪梨代磅搪掇茵屎瞥裙抽攻岸螟倚扶帧脚扩宛议吵须鞘雇猫朗5 项目投资5 项目投资 在单个国家投资不超过基金总出资承诺的35%； 对单个项目投资不超过基金总出资承诺的10%； 3. 科技类项目投资不超过基金总出资承诺的30%； 对新兴工业经济国家的项目投资不超过基金总出资承诺的15%； 禁止投资于任何衍生交易； 禁止投资于杠杆收购基金、风险资本（证券投资）基金或者其他基金； 禁止从事某些违禁活动（包括生产或贩卖烟草、武器及军需品，或赌场、夜总会及类似行业）的项目投资； 事先未经顾问委员会许可，不得故意对XX银行集团、投资顾问等关联方所管理的其它基金或以上各方的附属人进行组合投资或转让投资等。 保障措施 限制利益冲突 * 玫擅万茅贝饭恬幕椅妈谰摔沟嗓似蔼醚努庭津捐腕霸冲怔取绒卑炮狄甘寇5 项目投资5 项目投资 某基金总投资方针 对中小企业单笔投资金额一般应为平均500万美元。 在单个国家投资不超过基金总额（承诺额）的35%。 单个项目投资不超过基金总额的10%。 科技类项目投资不超过基金总额的30%。 投资金额 对单个中小企业投资期为平均3到5年。 投资期 通过持有普通或优先股、可转换或可交换公司债以及附认股权债对中小企业进行投资。 投资工具 东盟10国及中国区域内中小企业。 在事先征得顾问委员会同意后，本基金也可以考虑在其它亚洲新兴市场进行投资。 投资地域 重点投资于从竞争性和成长前景角度考虑定位良好的行业。 投资行业 可交换公司债是股东，可以持有的上市公司股权为抵押，在满足相关规定的前提下，发行债券，进行融资。此种债券与上市公司股票有一定的转换系数和转换比例。 * 珐尾脚彭地枯琼搬钓虫息蔑妹黔灶慎惊锁硝烙漓遥号倾鞘烤睫询洒帖星咏5 项目投资5 项目投资 某基金优先投资的行业 支柱产业：◇汽车部件◇电子部件◇包装◇配送 服务产业： ◇卫生保健◇旅游◇教育◇运输◇物流 传统产业： ◇食品和饮料◇化学制品◇轻工业制造◇消费品 技术产业： ◇医疗◇生物◇环境◇信息◇软件◇电信◇传媒 * 胀煌穿远恼烬邓篇象磐晾倾河简肥廷灾畴传切疟嘘津鞍举拂疑于又缸韦宝5 项目投资5 项目投资 案例：渤海产业投资基金 2006年9月正式成立 ，中国第一只在境内发行以人民币募集设立的产业投资基金 ，基金以契约型形式设立，存续期15年 以契约型为主 ，兼有公司、契约制特征 首期基金采用私募发行方式，6家机构共计出资60.8亿元 渤海产业投资基金管理公司受托管理渤海产业投资基金 基金管理公司投资委员会由五名专业人士组成，没有股东代表参加，以此来使董事会和投资决策分开 渤海产业基金在管理层面上又引入了公司模式，作为基金管理人的中银国际以大股东身份组建渤海产业基金管理公司；其他几家投资机构也各自以5%的小比例参股基金管理公司 * 芯匙鹃综护展碾科虐馁侯低送杂英拖电症仙献纫深蜜唱奉辟派玄囤郁姨魏5 项目投资5 项目投资 优点： 有限责任 融资安排较容易 项目现金流量的控制相对比较容易 缺点： 税务结构灵活性差 投资结构比较复杂 信托基金结构 4 * 簧撮新泉绝租肪爪快建之咒贮野碰汰温纽木伙根官璃叙深摩滇籍缕叙乃扑5 项目投资5 项目投资 信托和基金