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建迅教育 李国庆 建迅教育 李国庆 【 1Z101010 】资金的时间价值的计算及应用(P1-14) （二）影响资金时间价值的主要因素： 1、资金的使用时间 2、资金数量的大小 3、资金投入和回收的特点 4、资金周转的速度 使用资金的原则——充分利用并最大限度地获取时间价值 （1）加速资金周转；（2）尽早回收资金； （3）从事回报高的投资；（4）不闲置资金。 [例题1] 下列关于资金时间价值的说法中，正确的有（ ）。 A.在单位时间资金增值率一定的条件下，资金使用时间越长，则资金时间价值就越大 B.在其他条件不变的情况下，资金数量越多，则资金时间价值越少 C.在一定的时间内等量资金的周转次数越多，则资金时间价值越少 D.在总投资一定的情况下，前期投资越多，资金的负效益越大 E.在回收资金额一定的情况下，在离现时点越远的时点上回收资金越多，资金时间价值越小 答案：ADE 二、利息与利率的概念 利息就是资金时间价值的一种重要表现形式。 （一）利息： 债务人支付给债权人超过原借贷金额的部分就是利息。指占用资金所付的代价或者是放弃使用资金所得的补偿。　　　 利息是资金时间价值的一种重要表现形式，是衡量资金时间价值的绝对尺度； 利息的本质是由贷款发生利润的一种再分配，是资金的机会成本。 利息是占用资金所付出的代价或者是放弃使用资金所得的补偿。 I=F-P I—利息； F—目前债务人应付总金额；即还本付息总额。 P—原借贷款金额，常称为本金。 （三）利息和利率在工程经济中的作用（P3） [1]是以信用方式动员和筹集资金的动力； [2]利息促进投资者加强经济核算，节约使用资金； [3]是宏观经济管理的重要杠杆； [4]是金融企业经营发展的重要条件。 [2010年真题] 甲施工企业年初向银行贷款流动资金200万元，按季度计算并支付利息，季度利率1.5%，则甲施工企业一年应支付的该项流动资金贷款利息为（ ）万元。 A.6.00 B.6.05 C.12.00 D.12.27 答案：C 解析：此题考察的实质为单利的概念，题干中明确说明“按季度计算并支付利息”，此处理解“支付”二字最为关键，实际上是明示了单利的性质，即利不生利。 [2007真题] 某施工企业年初向银行贷款流动资金100万元，按季计算并支付利息，季度利率2％，则一年支付的利息总和为（ 　）万元。 A.8.00 B.8.08 　 　C.8.24 　　D.8.40 答案：A （2）复利 复利——利生利、利滚利 　间断复利——普通复利，是按期（年、季、月等）计算复利。实际使用多采用。 　连续复利——按瞬时计算复利。 [例题2] 下面关于资金时间价值的论述，正确的有（ ）。 A.资金时间价值是资金随着时间推移而产生的一种增值，因而它是由时间创造的 B.资金作为生产要素，在任何情况下都能产生时间价值 C.资金投入生产经营才能增值，因此其时间价值是在生产、经营中产生的 D.一般而言，资金时间价值应按间断复利计算方法计算 E.资金时间价值常采用连续复利计算方法计算 答案：CD [2010年真题] 绘制现金流量图需要把握的现金流量的要素有( )。 A.现金流量的大小 B.绘制比例 C.时间单位 D.现金流入或流出 E.发生的时点 答案：ADE [2009年真题] 某企业计划年初投资200万元购置新设备以增加产量。已知设备可使用6年，每年增加产品销售收入60万元，增加经营成本20万元，设备报废时净残值为10 万元。对此项投资活动绘制现金流量图，则第6年末的净现金流量可表示为 ( )。 A.向上的现金流量，数额为50万元 B.向下的现金流量，数额为30万元 C.向上的现金流量，数额为30万元 D.向下的现金流量，数额为50万元 答案：A 二、资金时间价值的等值计算 （1）基本概念 　　　现值（P）——资金“现在”的价值，即资金在某一特定时间序列起点时的价值。 　　　终值（F）——资金在“未来”时点上的价值，即资金在某一特定时间序列终点的价值。 　　　年金（A）——也称为等年值，发生在某一特定时间序列各计息期末（不包括零期）的等额资金序列。 　　　贴现或折现——把将来某一时点的资金金额在一定的利率条件下换算成现在时点的等值金额的过程。 （2）资金等值基本计算公式 （二）、等值计算的应用 [2010年真题] 某人连续5年每年年末存入银行20万元，银行年利率6％，按年复利计息，第5年末一次性收回本金和利息，则到期可以收回的金额为( )万元。 A.104.80 B.106.00 C.107