2第三节 信用.pptVIP

学习是通向理想的坦途 2、避免风险原则 ①对称原则。资产与负债的偿还期应保持高度的对称关系，无论资产还是负债都要有适当的期限构成。 ②资产分散原则。投资时，应注意选择多种类型的证券和放款，尽量避免将资金集中于某种证券或某种放款。 ③信用保证原则。要求受信人以相应的有价证券或实物资产作为抵押或者由第三者承诺在受信人不能清偿债务时承担履约的责任。 不要将鸡蛋放在一个篮子里 学习是通向理想的坦途 3、信用危机表现 银行信用危机 ①存款人从银行大量提取存款。 ②银行资金呆滞。 ③大批借款人破产导致强制性清理部分银行信用。 ④借贷资金极其缺乏和利率急剧提高。 ⑤大批银行相继倒闭。 证券市场危机 ①有价证券行市急剧跌落。 ②有价证券发行量锐减。 货币流通危机 ①出现货币饥荒。大量存款变现困难。 ②对黄金的需求激增。 第三节 利息和利率 学习是通向理想的坦途 一、利息的本质 1、利息interest ：信用活动过程中，债务人支付给债权人的超过本金的部分，它是本金之外的增加额。 2、利息的本质 通胀补偿 违约风险补偿 流动性补偿 时间补偿 3、利息的衡量 利率：利息率，是一定时期内利息额与本金的比例。利率水平受多种因素影响。 学习是通向理想的坦途 二、利率结构 structure of interest rates 利率体系：一个经济运行体中存在的各种利率由各种内在因素联结成的有机体，主要包括利率结构和利率间的传导机制。 利率结构是各类利率之间的比例关系构成。 利率结构的简单与复杂，取决于国家政策因素，但主要取决于国民经济发展，尤其是金融业的发展状况。 1、按计息的时间： 年利率； 月利率； 日利率（常用于银行之间的拆息业务） 中国通常以年利率、月利率、日利率表示，以“厘”为计息单位。而“厘”本身内涵是不一致的。如年息10厘指10％，月息10厘指10‰。 学习是通向理想的坦途 2、实际利率与名义利率 3、按计息的方式分： 单利 复利（略） 学习是通向理想的坦途 4、按借贷主体划分 银行利率 包括中央银行利率和商业、专业银行利率。 非银行金融机构利率 包括农村信用社利率、城市信用社利率、信托投资公司利率、财务公司利率等。 有价证券利率。 包括价证券利率有国库券利率、金融债券利率、企业债券利率和银行大额可转让存单利率、民间借贷利率。 学习是通向理想的坦途 存款利率与贷款利率： 存款利率包括企事业单位定活期存款利率、城乡居民定活期储蓄利率，包括整存整取、零存整取、存本取息、整存零取、定活两便和华侨人民币储蓄存款； 存款利率有法定准备率、备付金率、农村信用社在人民银行特种存款利率； 贷款利率主要有流动资金贷款利率、固定资产贷款利率和特种贷款利率。 贷款利率有铺底资金利率、基数贷款利率、再贴现率，以及“老少边穷”开发贷款、地方经济开发贷款和购买外汇额度人民币贷款利率。 学习是通向理想的坦途 贴现率 discount rate 贴现率：贴现利息与贴现的商业票据面额之间的比率。一般由 商业银行根据再贴现率 市场利率 所贴现票据的信用程度确定。 再贴现：当商业银行资金紧张，周转困难时，把已办理贴现的票据向中央银行申请再贴现，中央银行按再贴现率扣除再贴现的利息后把余额付给商业银行。 中央银行通过调整再贴现率，可以影响市场利率和商业银行贷款数量，从而控制社会上的资金量。 学习是通向理想的坦途 5、按时间长短划分 （1）短期利率 short-term interest rate ：货币市场上的利率。对货币市场资金供求状况最为敏感，变动十分频繁。 纽约货币市场和伦敦货币市场是世界上最大的短期融资中心，由该市场确定的利率水平对世界市场起着带头作用。 美国重要的短期利率中水平最低的是国库券利率，其中91天的国库券利率为短期证券的代表利率。 （2）长期利率long term interest rate ：资本市场的利率。一般指1年以上的资产与负债。分为两种： 长期证券利率 长期贷款利率 长期利率的重要特点 期限长 不确定因素增多 风险加大。 学习是通向理想的坦途 6、按对利率的管制程度划分 （1）法定（官方）利率 official rate of interest：金融当局规定的利率水平。 对市场利率指导和参考。 货币政策。 超过法定利率收取利息的行为通常称为高利贷。 （2）基准利率 prime rate：在整个利率体系中起主导作用的利率。 市场经济国家一般以中央银行的再贴现率为基准利率。 西方国家商业银行的优惠利率也具有基准利率的作用。 在中国，中国人民银行对国家商业银行和其他金融机构规定的存贷款利率为基准利率。 中国1年期的存贷款利率具有基准利率的作用。 学习是通向理想的坦途 （3）浮动利率 floating interest rate是以基准利率为