香港联交所_-_主板上市基本要求.pdfVIP

附件 1 香港联交所 - 主板上市基本要求 1. 适宜上市 拟上市公司及其业务必须为联交所认为适宜上市者 资产全部或 大部份为现金或为短期证券的公司或集团(投资或证券经纪公司除外)一般 不会视为适宜上市 2. 企业的注册地。企业可以是一家在香港、中华人民共和国或海外国家(例如 百慕达或开曼群岛)成立的公司。如果注册地区或国家的法律不能为其股东 提供至少相当于香港水平的保障，企业须透过修改其企业组织文件，使其股 东获得相当于香港水平的保障，联交所才会考虑接受其申请。在这方面，国 内公司申请发行H 股须在其组织章程中加入某些必备条款，详情见“H 股 公司” 3. 营业纪录、管理层及拥有权 申请人必须在大致相若的拥有权及管理层管理 下具备至少3 个财政年度的营业纪录 这实际上是指公司在上市前至少3 个财政年度管理层大致维持不变；及在至少最近一个经审计财政年度拥有权 和控制权大致维持不变。在市值/收入测试下，企业可以获得免除三个财政 年度管理层不变的要求 4. 财务指标。在过去，所有申请人是必须在3 年营业纪录期间内达致最低的盈 利标准的 从2004 年3 月起，除盈利测试外， 《上市规则》引入了另外两 项财务指标 申请人须符合以下任何一种测试： l 盈利测试。企业于上市时，市值不少于2 亿港元(之前为1 亿港元) ； 最近一个年度的股东应占溢利不少于2,000 万港元、及其之前两个年度 累计的股东应占溢利不少于3,000 万港元 l 市值/收入/现金流量测试 企业于上市时，市值不少于20 亿港元；最近 一个经审计年度的收入不少于5 亿港元；三个年度的营运业务现金流入 合计不少于1 亿港元 l 市值/收入测试 企业于上市时，市值不少于40 亿港元；最近一个经审 计年度的收入不少于5 亿港元。在这个测试下，联交所会接受少于三年 的营业纪录期，但企业必须能够证明其董事及管理层在所属业务和行业 中拥有至少三年及令人满意的经验，并在最近一个经审计的财政年度内 管理层未发生较大变化 1 1 附件 1 对于申请在主板发行H 股的企业，除符合上述在香港上市的基本财务指标要求 之外，还须符合中国证监会规定的三个财务指标的要求，详见“H 股公司” 5. 股东数目及公众持股比率 新上市股票的持股人应最少有300 名 (之前为 100 名) ，但如果企业符合市值//收入测试，股东数目须最少有1,000 名 而 且，申请人的公众持股比率(包括于其它受监管市场上市的股票)必须不少于 发行股本的25% ，或以市值计达5,000 万港元，以较高者为准 若果预计市 值超逾100 亿港元，公众持股比率最多可降低至15% 再者，最大的三个公 众股东实益拥有的总持股量不可超过公众持股量的50% 如果申请人有非上 市或在其它受监管市场上市的证券，则在香港上市的股票的公众持有比率应 不少于总发行股本的15% 6. 业务竞争 企业必须在招股说明书中全面而准确地披露各董事，控股股东(对 创业板上市公司而言，还包括主要股东和管理层股东)实际上或可能与上市 公司业务竞争的任何业务或权益 对于H 股发行人而言，如果企业的控股 股东的竞争业务会引致控股股东与其它股东之间出现利益冲突，联交所可以 认为企业不适宜上市 H 股发行人