不良资产处置的办法.docx

关于本司参与商业银行不良资产处置的简单分析重点方向是帮助商业银行代持不良资产，缓解银监会对商业银行指标监管的压力。如果有符合本司投资偏好的不良资产，本司买断后的操作指引。商业银行处理不良资产以及资产出表的必要性以及迫切性 1.银监会对商业银行不良资产率、贷款拨备率等各种指标监管要求《商业银行风险监管核心指标(试行)》中要求不良资产率不应高于5%，但其实该比例要求并非硬性要求，实际中一家银行的不良其实也是一个商业行为的结果，除不良资产转让外，银行难以像控制存款准备金率和资本充足率那样准确管理不良率，目前经济下行压力巨大，银行的不良贷款率大概在3%附近，为了避免不良率剧增，银行往往通过重组贷款等方法化解不良资产的产生。《商业银行贷款损失准备管理办法》（中国银行业监督管理委员会令2011年第4号）正式引入贷款拨备率和拨备覆盖率指标，要求重要性银行于2013年底达标，对非系统重要性银行则放宽至2018年底达标即可。贷款拨备率基本标准为2.5％，拨备覆盖率基本标准为150％。该两项标准中的较高者为商业银行贷款损失准备的监管标准。一般来讲，拨备是为了覆盖预期损失，资本金用来应付非预期损失，或者说发生概率较小但损失较大的情形。所以拨备应该对应着一定的风险较高的贷款。不良类贷款增加，为了满足监管指标，银行就会被动的计提更多风险准备金。银监会对银行的监管是很严格的，尤其是表内资产，有很多的监管指标限制着，并且表内资产大量占用资本和信贷规模，影响银行的信贷投放能力和资产收益率，银行为了腾挪出信贷规模、减少资本占用、提高收益率、减少税收会有将部分信贷资产从表内挪到表外的需求。 2.商业银行自身地位在处理不良资产的的掣肘 商业银行目前处理不良资产的方法 a.组织四大AMC以及地方AMC竞标,价高者得，根据不良资产的回收可能性，不良资产的差异很大，银行的意愿是收回本金甚至部分利息，由于价格原因，目前AMC接收不良资产意愿不强。 b.商业银行自己的资产保全部采取诉讼等手段，但是时间拖得很长，一般从起诉到执行大概在2年左右时间，而且面临高额诉讼费用。 c.外包催收,外包催收回收的额度和期限具有不确定性，不能及时缓解商业银行阶段性美化报表的需求，而且暴力催收手段会存在潜在的法律风险和声誉风险。资产出表或者处置的方式方法及利弊分析 1.通过信托、券商资管、基金子公司、AMC、银行同业等通道做到资产出表 通道类型a.双买断式：卖方银行把信贷资产出售的同时，和买方签署远期回购的抽屉协议，但是目前买入返售和卖出回购都反映为商业银行表内业务，达不到出表的目的。b.信贷转理财：银行通过发行理财产品筹集资金，再由该理财资金投向原本应由信贷资金投放的信贷项目。此通道由银监会2010年127号文（关于进一步规范银行业金融机构信贷资产转让业务的通知）给封杀了。C.受益权转让模式：通过信托计划、券商资管计划等做包装，通过转让受益权的方式实现资产出表。首先，资产出让方银行寻找一家合作银行，由该合作银行出面作为甲方，与信托、AMC或者券商签署一份协议，将该信贷资产打包成一个信托计划、资管计划或者是可上市交易债券;其次，该合作银行将本产品的受益权转让给资产出让银行，同时会签署一个远期受益权转让协议和免责函作为抽屉协议。这样资产出让银行就通过通道将信贷资产挪到表外。d.委托投资模式：资产出让银行将一笔资金以同业存放的名义存入合作行，同时与合作行签署一份委托协议，约定以该笔同业资金向特定对象投资。由于该委托协议是抽屉协议，在资产出让行的表内显示为存放同业，在合作行表内体现为代理业务。e.资产证券化：通过中介机构，将拟出售信贷资产打包成一个可在证券市场和银行间市场出售的标准化产品。首先，银行找一个或者成立一个SPV(特殊目的载体)，将该信贷资产出售给SPV,由SPV打包成标准化产品，经评级公司评级后在市场上出售。这种方法成本高，但是合法合规。次级、可疑、损失类贷款的处置 传统做法就是展期、重组贷款、诉讼、外包催收,卖给四大和地方AMC，不足之处前文已有赘述。目前对不良资产的处置外资机构和民营机构也参与进来了。本司参与商业银行资产出表或者不良资产处置可行性方法 1.私募基金参与商业银行资产出表业务 A银行为资产卖出行、B银行为资产买入行 目前参与资产出表业务通道的机构大多数为信托、券商、AMC、基金子公司等机构，通道费用偏低，行业平均水平为千分之一，私募基金自身面临资信不足的问题，B行的理财资金投入本基金项下有限合伙的LP的可能性比较小，本司参与资产出表业务的收入不高，资金难以募集。 2.投资参与商业银行不良资产处置业务 a.经过本司以及本司聘请的三方机构合理评估后，本司有意愿参与的不良资产包，为了