善用程序化工具.PDFVIP

善用程序化工具 提升客户交易能力 上海东亚期货 唐韵 1 微信程序化策略研究与发布 请关注“EAF研究” 2 以程序化交易提升客户交易能力 1 程序化交易策略开发基础 2 客户编程入门及程序化案例 3 帮助客户 理解测试报告 4 程序化交易策略的优化 5 3 以程序化交易 提升客户交易能力 4  历史重复不是指价格的简单重复  历史重复着市场不变的本质：  人性不会变  人性的弱点不会变  人性弱点导致的错误不会变  历史重复着人性弱点的表现形式：  市场证明大多数是错的  市场让大部分人犯错  人性的弱点不断重复  人性弱点高度膨胀的结局不断重复 5 人工交易 程序化交易 市场变化处理方式 预测市场变化 顺从市场变化 投资回报率稳定性 不稳定 稳定 专业能力需求 高 中 精力与时间投入 高 低 长期交易平均损失概率 60%~70% 30%~40% 交易记录/风险警示 人工手动 电脑自动 运算速度/执行能力 缓慢 快速 智慧/价值 人性智慧/无价 人工智慧/有价 决策判断方式 感性/主观/恐惧贪婪 理性/客观/数据讯号 6 最复杂 不等于 最有效 7 程序化交易能盈利吗？ 假设标准的分别是高斯分布，那么无论通过什么策略，我们都是 无法盈利的。 我们能够盈利是因为历史数据之间有某种联系。 尖峰胖尾，高阶相关等等，任何隐的相关性都可以用来盈利。 盈利随着发现者的增多，这种无效性就会越来越少。因此有必要 保护好自己的策略。 8