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退休规划 * 第一节　退休规划概述 退休规划的概念 退休规划的重要性 退休规划的影响因素 退休规划风险 退休规划应遵循的重要原则 退休规划流程 * 退休规划的定义与特征 定义 退休规划是为了保证个人在将来有一个自立、尊严、高品质的退休生活，而从现在开始积极实施的理财方案。(实现退休生活财务独立的一系列理财规划) * 退休规划的目的 退休规划的目的是养老风险的管理。 社会风险： 人口老龄化 家庭养老方式的转变 社会保障不足 个人风险： 寿命的不可预见性 个人医疗、住房负担重 职业生涯的不确定性 * * * 退休规划的重要性 退休后收入减少 传统养老方式弊端显现，“养儿防老”不堪重负 社保基金（国家基本养老保险及企业年金）不能足够维持退休时的基本生活所需。 老有所养，老有所终 享受闲暇生活 * 退休规划的影响因素 负担与责任 退休时间及退休后的生活时间 退休后的生活费用 退休保障及退休前的资产累积 通货膨胀。通货膨胀率越高，退休退休金筹备压力越大 是否需要为子女留有遗产 * 退休规划风险 职业生涯规划的风险 投资风险 额外支出风险 活的比退休计划设定的期限长的风险 退休后不久身故，须缴纳遗产税 * 退休规划应遵循的重要原则 养老规划，宜早不宜迟 注重安全，采取多样化的退休金储备方式 以保证给付的养老保险或退休年金满足基本支出，以报酬率较高的有价证券投资满足生活品质支出 积累期 退休本金积累额度（单位：元） 每年积累20000 每年积累50000 年收益率 年收益率 4% 6% 8% 4% 6% 8% 10年（55岁） 240122 263616 289731 600305 659040 724328 20年（45岁） 595562 735712 915239 1488904 1839280 2288098 30年（35岁） 1121699 1581164 2265664 2804247 3952909 5664161 40年（25岁） 1900510 3095239 5181130 4751276 7738098* 退休规划流程 退休生活设计 职业生涯设计 退休生活总需求 退休金总额 退休年龄 薪酬增长率 通货膨胀率 需自筹的退休金 已累积净值 每年可储蓄额 投资报酬率 退休规划流程 * 退休规划流程 确定退休目标 计算退休准备资金缺口 确定退休的 储蓄要求 估算退休后 支出 估算退休后 收入 考虑通货膨胀、投资报酬率等影响因素 制定退休规划 选择退休规划工具 执行计划 规划反馈与调整 退休规划的制定步骤 * 第二节　退休规划与养老保险 详见AFP资料 * 第三节　　退休规划实务 确定退休目标 估算退休后的支出 估算退休后的收入 估算退休金缺口 退休时间 退休后的生活水平 以收入为标准 以开支为标准 制定退休规划 选择退休规划工具 执行计划 退休规划反馈与调整 * 退休规划 案例1 黄先生，35岁，月收入8000元，月均支出4000元，希望60岁退休，退休后维持现有生活水准，并享受20年退休生活。 假设： 退休后大致需要目前开支的70% 通货膨胀率为3% 退休后资产的投资回报率是5% * 计算退休准备金需求 退休时（60岁）的年支出 4000 ×12 × 0.7 × （F/P,3%,25)=70351元 退休20年所有支出折现至60岁的现值 * 计算退休后每年领取的社保养老金 假设当年当地职工平均月工资为1092元，黄先生每月缴纳养老保险费（按最高标准额度） ＝1092×300%×8%＝262.08元 退休时社保个人账户养老金本息合计约15万元 假设到黄先生退休时的当地社会平均工资为5000元/月 黄先生60岁退休时每月可领取的养老金为： 基本养老金＝基础养老金＋个人账户养老金＋过渡性养老金 ＝退休前一年本地区职工月平均工资×20％（缴费年限不满15年的按15％）＋个人账户本息和÷120＋指数化月平均缴费工资×1997年底前缴费年限×1.4％ ＝150000÷120＋5000×20%＝2250元（每年为2.7万元） （指数化部分忽略不计） * 计算退休准备金缺口额度 黄先生每年2.7万元的社保金与期望的7万元相比，缺口达4.3万元。 可见，社会养老保险金无法满足养老生活需求，黄先生必须增加个人养老储蓄和投资 * 制定退休规划 可将退休生活划分为以下三个阶段，并分段进行规划： （1）退休前期（65岁以前），这一阶段尚有工作能力，为了进一步发挥余热或想获得一些额外收入以补贴退休生活，可视工作意愿选择兼职工作，以兼职收入维持基本开销，同时保证有充分的时间享受退休生活； （2）退休中期（65－75岁），本阶段具备积极的生