外汇与外汇汇率详解.ppt

* 1996年我国外汇管理体制改革 人民币成为经常项目下可兑换货币 颁布实施《外汇管理条例》 将外资企业纳入银行结售汇体系 实行《境内居民因私兑换外汇办法》，提高了兑换数量，扩大了兑换范围 * 人民币汇率制度分析（1994－2005） 两大特征 汇率基本固定 单一钉住美元 利弊分析 发展方向 　　“完善汇率形成机制，保持人民币汇率在合理、均衡水平上的基本稳定” 　　“加强本外币政策的协调，改进现行结售汇制度，放宽对企业和居民用汇限制，稳步推进人民币资本项目可兑换” * 复习要点 外汇的含义和特征 汇率标价方法 金本位制度下的汇率决定和变动 纸币制度下影响汇率变动的主要因素 汇率变化对贸易、资本流动、价格水平的影响 人民币汇率制度 * 货币升值与贬值 直接标价法 本币汇率变化＝(旧汇率?新汇率－1)?100% 外汇汇率变化＝(新汇率?旧汇率－1)?100% 间接标价法 本币汇率变化＝(新汇率?旧汇率－1)?100% 外汇汇率变化＝(旧汇率?新汇率－1)?100% * 外汇的分类 自由外汇：即不需要货币发行国批准，可以自由兑换成其他货币，或是可以向第三者办理支付的外国货币及支付手段。 记账外汇(或称双边外汇) ：即不经货币发行国批准，不能自由兑换成其他货币，或对第三国支付的外汇。 贸易外汇是指由商品进出口引起收付的外汇。商品出口收取的外汇属于贸易外汇收入，商品进口支付的外汇属于贸易外汇支出。 非贸易外汇是指因劳务和单方面转移而引起收付的外汇，它包括旅游、运输、通讯、银行、保险等部门国际业务收支的外汇，以及国际援助、政府捐赠、海外汇款等涉及的外汇。 即期外汇也称现汇，是指在即期外汇买卖交易中按当天汇率成交的外汇，原则上买卖双方须在成交日当天或在成交日后的两个营业日内办理外汇交割。 远期外汇是指在远期外汇买卖交易中，成交双方根据合同的规定在将来的某一日期收付的外汇。 * * * * * * * ［请以动画演示P.39－P.40”对价格水平影响“的教材内容］ * * 按汇率制定方法的不同 1．基本汇率(Basic Rate) 本国货币与关键货币的汇率称为基本汇率。各国在制定汇率时往往将某一种外币A作为关键货币（Key Currency），本币与该货币之间的汇率称为基本汇率。现实中，多数国家都把美元当作关键货币，把本币与美元之间的汇率作为基本汇率 2．套算汇率（Cross Rate） 又称为交叉汇率。本币与基准货币以外的外币B之间的汇率往往是根据A与B之间的汇率，本币与A之间的汇率套算得到。因此，本币与外币B之间的汇率称为套算汇率(Cross Rate)。 * 套算汇率的计算 （1）按中间汇率计算。 例如：我国某日人民币与美元的基本汇率是： USD1= CNY 8.2270 而当时伦敦外汇市场英镑对美元汇率为：GBP1=USD 1.7816 这样，就可以套算出人民币与英镑间的汇率为： GBP1=CNY（1.7816×8.2270）=CNY 14.6572 * 套算汇率的计算 （2）交叉相除法（基准货币相同的情况） 例如，USD1=DM1.5715/1.5725 USD1=JPY140.50/140.60 求DM兑JPY的交叉汇率 银行买入DM汇率 先用JPY 买USD USD1=JPY140.50 再用USD买DM (卖出美元) USD1=DM1.5725 由上两式得：DM1=140.50/1.5725=JPY89.340 银行卖出DM汇率 先用DM 买USD USD1=DM1.5715 再用USD买JPY （卖出美元） USD1=JPY140.60 由上两式得：DM1=140.60/1.5715=JPY89.460 * 套算汇率的计算 （3）同边相乘法（基准货币不同的情况） 例如，USD1=DM1.5715/1.5725 GBP1=USD1.6320/1.6330 求GBP兑DM的交叉汇率 银行买入GBP汇率 先用DM买USD USD1=DM1.5715 再用USD买GBP GBP1=USD1.6320 由上两式得：GBP1=1.5715×1.6320=DM2.5647 银行卖出GBP汇率 先卖GBP 买USD GBP1=USD1.6330 再卖USD买DM USD1=DM1.5725 由上两式得：GBP1=1.5725×1.6330=DM2.5679 * 按汇率制度的不同 固定汇率（Fixed Rate）：指一国货币当局选择本国货币钉住某基准国际货币或者某一货币指数，在一定的时期内通过直接的外汇管理措施或间接的调控措施维持本币对该基准货币汇率不变。 浮动汇率(Floating Rate)：指汇率完全由外汇市场