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渐飞研究报告 - 个股研报精选 2014 年 08 月 26 日 目 标 价 格 上 调 研报日收盘价 研报时间 股票代码 股票名称 14 年 EPS 15 年 EPS 投资评级 原目标价格 现目标价格 （较现目标价空间） 2014-08-18 000728 国元证券 0.53 0.61 买入 11.67 15.32 13.71（11.74%） 宏源证券易欢欢——《业绩高增长 未来国企改革是亮点》 投资要点：公司作为安徽地区券商龙头，区域优势明显。公司全年业绩高增速正逐步逐步兑现，另外受自贸区和国企改革等多重 利好因素的驱动，公司估值有较大上升空间。我们预计公司 14/15 年 EPS 为 0.53/0.61 元，上调目标价至 15.32 元，维持买入评 级。 2014-08-18 300036 超图软件 0.58 0.74 增持 27.00 29.00 23.87（21.49%） 国泰君安张晓薇——《GIS需求在转暖 国产GIS龙头再发力》 投资要点：维持2014-16年EPS预测0.58/0.74/0.94元，维持增持评级，考虑到不断扩展的GIS行业应用市场将拓宽公司成长空 间，上调目标价至29元，对应2014年动态 PE 50x。1H14收入同比增长34%，实现快速增长，符合我们对于行业需求转暖的判断。 2014-08-19 601888 中国国旅 1.54 1.98 推荐 46.30 49.50 37.92（30.54%） 中金公司郭海燕——《打造“海南岛的新光天地”》 投资要点：重申中国国旅推荐评级。考虑估值切换，上调目标价 6.9%至 49.5 元，对应 25x 15 年市盈率。维持盈利预测不变，预 计14/15年每股收益为1.54/1.98元，同比增长16%/28%，对应14/15年市盈率25/20x。估值具备充分的安全边际。海棠湾项目 9 月1日的开业将成为盈利的最大驱动力，带动每股收益和估值的双重提升。 2014-08-19 002576 通达动力 0.18 0.30 增持 - 17.60 13.59（29.51%） 中信证券高嵩——《主业低位复苏 雷达领域起航》 投资要点：维持公司2014/15/16年EPS预测0.18/0.30/0.44元，当前价13.88元，对应2014/15/16年PE分别为 79/47/32 倍。 自我们6月 3 日推荐以来，公司股价出现较大幅上涨，考虑公司雷达业务探索有望迎来巨大发展空间，暂维持公司“增持”评级， 同时上调目标价至17.60元，对应2016年 40倍。 2014-08-19 002026 山东威达 0.32 0.44 增持 10.20 11.50 9.82（17.11%） 国泰君安黄琨——《传统主业增长平稳 期间费用大幅上升》 投资要点：传统业务平稳增长，机床业务仍处于亏损状态，预计下半年机床业务扭亏、合金锯机拓展将加快，按照增发后必威体育精装版股 本计算，维持 2014-16 年 EPS 0.32、0.44、0.58 元不变，考虑到外延式拓展预期，上调目标价至 11.5 元，相当于 2015 年 26 倍 PE，符合行业估值水平，维持增持评级。 2014-08-20 002159 三特索道 0.28 0.29 增持 25.00 29.20 21.46（36.07%） 国泰君安许娟娟——《业绩符合预期 盈利和治理拐点显现》 投资要点：定增