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古井贡酒年度财务分析 * 小组成员：韩永超 陈子昂 张佳明 段梅 孙倩 目录 2014年公司主要事项 一 公司基本情况介绍 1 最近三年指标情况 2 2014年度财务指标分析 偿债能力分析 1 2 * 2014年主要经营事项 3 二 获利能力比率分析 运营能力比率分析 现金流量比率分析 成长能力分析 3 4 5 三 综合分析 四 综合评价 存在的问题 主要的亮点 1 2 1 杜邦分析图 * 一、公司主要事项 由图表可见，2014年该公司总收入同比增长1.5%，总资产同比增加5.1%，利润同比增长-26.6%。 安徽古井贡酒股份有限公司是中国酿酒界的著名企业，主要从事于生产及销售白酒、酒精等，自1989年以来各项经营业绩一直稳居白酒界前列，连续多年进入中国企业500强行列 * 偿债能力分析 1 . 指标名称 10年 11年 12年 13年 14年 流动比率 1.598 2.336 1.908 1.816 1.832 速动比率 1.035 1.942 1.608 1.287 1.271 现金比率 0.80 1.416 1.357 0.679 0.329 资产负债率 69.39% 34.91% 36.41% 54.34% 34.80% 权益乘数 1.77 1.54 1.57 1.554 1.533 产权比率 122.85% 53.63% 52.26% 55.41% 53.39% * 获利能力比率分析 2 . 指标名称 10年 11年 12年 13年 14年 销售毛利率 71.15% 73.97% 70.91% 69.78% 68.62% 营业利润率 21.2% 25.3% 22.7% 56.00% 54.28% 销售净利率 16.70% 17.12% 17.29% 13.57% 12.83% 成本费用利润率 34.07% 27.52% 20.79% 21.36% 19.08% 净资产收益率 33.77% 29.73% 23.65% 14.74% 15.06% 总资产收益率 21.64% 20.90% 15.57% 17.47% 9.76% * 运营能力比率分析 3 . 指标名称 10年 11年 12年 13年 14年 应收账款周转率 106.84次 131次 184.19次 642.37次 868.31次 存货周转率 1.32次 1.67次 1.79次 2.208次 1.267次 流动资产周转率 0.88次 1.40次 1.18次 1.243次 1.208次 总资产周转率 1.17次 1.08次 0.88次 0.823次 0.760次 资本保值增值率 129.79% 263.09% 122.25% 112.70% 111.71% * 现金流量比率分析 4 . 指标名称 10年 11年 12年 13年 14年 流动负债保障率 77.53% 42.57% 56.50% 31.39% 1.77% 负债保障率 56.77% 42.27% 56.24% 30.77% 17.35% 每股营业现金流 2.2 2.5 2.2 1.2673 0.7694 净资产现金回收率 55.72% 14.76% 20.4% 11.47% 6.33% 盈余现金保障倍数 1.65 1.11 1.50 1.026 0.649 现金毛利率 23.86% 17.00% 20.09% 11.23% 7.08% 经营活动现金流 51770万 62590万 108686万 63825万 38749万 * 成长能力分析 5 . 指标名称 10年 11年 12年 13年 14年 营业收入增长率 39.89% 76.04% 26.88% 35.34% 1.53% 净利润增长率 123.77% 80.51% 28.10% -14.27% -4.01% 净资产增长率 48.04% 163.09% 22.25% 10.88% 11.71% 总资产增长率 38.30% 128.30% 25.41% 9.58% 10.25% 三、杜邦分析图 * 四、综合评价 * 存在的问题 1、流动比率提升效果不明显 2、偿债能力减弱 3、盈利能力大幅下降 4、获现能力显著降低 主要的亮点 1、综合偿债能力增强 2、股东财务风险减少 3、经营流动资产占用趋小 * 综合评价 近三年以来，随着宏观经济增速放缓、转型不畅、消费受阻，禁酒令、“三公消费”整治的细节化、预警化、常态化，白酒行业特别是高档白酒遭受很大冲击，高档产品销售持续下滑，渠道、市场及产品结构开