第2讲会计报表分析.ppt

第二讲 财务报表的分析 财务比率分析 现金流量表分析 举例 财务比率分析 短期流动性风险分析 长期偿债能力风险分析 短期流动性风险 流动比率 速动比率 应收账款周转率 存货周转率 应付账款周转率 流动性 ——资产转变为现金的速度 短期 ——一般指1年以内的时间，或者正 常的营业周期 营运资本 —— 流动资产超过流动负债的 部分 营运资本净额 = 流动资产 － 流动负债 营运资本衡量企业的短期偿债能力 甲公司 乙公司 流动资产 ￥300 000 ￥1 200 000 流动负债 100 000 1 000 000 营运资本净额 ￥200 000 ￥ 200 000 流动比率 = 流动资产 ÷ 流动负债 甲公司 乙公司 流动资产 ￥300 000 ￥1 200 000 流动负债 100 000 1 000 000 流动比率 3 1.2 “窗饰”行为 例：某公司在会计年度结束前的流动资产为20万元，流动负债为10万元，流动比率为2倍；该公司准备向银行借款，而 银行认为该公司虽然一向有着较高的流动比率，但仍拖欠债款。公司为了能得到借款，准备继续提高其流动比率。于是，立即偿还5万元应付账款。 偿还前 流动资产 ￥200 000 流动负债 100 000 流动比率 2：1 偿还后 流动资产 ￥150 000 流动负债 50 000 流动比率 3：1 流动比率变化规律 ? 交易发生前 交易发生使分子和 交易发生使分子和 的流动比率 分母同增相等的量 分母同减相等的量 流动比率〉1 同增 100 同减 100 500 / 400 （500+100）/（400+100） (500-100)/(400-100) = 1.25 = 1.20 = 1.33 ? ? ? ? 流动比率1 同增 100 同减 100 400/500 (400+100)/(500+100) (400-100)/(500-100) = 0.8 = 0.83 = 0.75 ? ? ? ? ? 流动性的比重分析 速动比率 = 速动资产 ÷ 流动负债 速动资产 = 流动资产 － 存货 速动资产使用天数 = 速动资产 ÷ 每日平均生产经营开支 每日平均生产经营开支 = （商品销售成本+ 销售费用+管理费用 +其他现金开支－非现金费用开支）÷360 应收账款周转率 = 销售净额 ÷应收账款平均余额 销售净额 = 销售收入 － 销售退回、折让、折扣 平均收账期 = 360 ÷ 应收账款周转率（次数） 存货周转率 =商品销售成本 ÷平均存货 存货周转天数 = 360 ÷存货周转率 应付账款周转率= 购货成本 ÷ 应付账款平均余额 购货成本