对财务报告信息表露的供需分析.docVIP

　　对财务报告信息表露的供需分析 一、财务报告信息表露的供需环境 １．供需主体的认定。美国学会（ＡＡＡ）于１９６６年发表的《基本会计说明书》将会计信息使用者区分为外部使用者和内部治理职员。其中，外部使用者包括的和潜伏的投资人、债权人、雇员、股票交易所、政府机构、顾客和其他人士或组织，也包括这些使用者的代表，如证券者、同业工会、资信评估机构和工会领导等。国际会计准则委员会（ＩＡＳＣ）在１９８９年７月公布的《编制和提供财务报表的框架结构》中以为，财务报告的使用者包括现在的和潜伏的投资者、雇员、贷款人、供给商和其他利益关联者（包括顾客、供给商、财务分析与咨询机构、公众等）。本文对会计信息需求方的认定是基于投资方出发的，而会计信息供给方则认定为经营者。 ２．供需环境的特征。广义的外在环境具备如下几点特征：①市场存在专业信息服务中介机构可以协助投资者处理投资决策信息，而投资者可以转让部分或全部信息采集和处理功能给他们；②投资者有机会投资很多证券，从而使单一证券相关的部分风险得以分散；③信息中介在搜集和解释财务信息方面相互竞争；④治理当局为了取得投资者的资金也会相互竞争，他们有动机向投资群体提供财务信息；⑤资本市场往往具有较高的信息不对称特征。 二、信息供给与需求的关系 （一）会计信息的供给与需求基于“利益相关性” “利益相关性”主要有以下四种形式： １．法规强制。政府出于宏观治理的需要，会对不同主体的利益作强制性规定。如我国《公司法》规定，有限责任公司应当按照公司章程规定的期限将财务报告送交各股东；股份有限公司的财务报告应当在召开股东大会年会前二十天置备于本公司，以供股东查阅。 ２．契约规定。不同利益主体之间的和其他往来通常会导致一定的经济后果。在此过程中可能会要求会计主体向某利益主体提供一些会计信息，如企业向机构贷款，借款合同中就会有企业向金融机构提供定期财务报告的条款。 ３．自身利益驱动。对某些信息使用者，固然法规未予以强制，也无契约规定，但企业出于自身利益的考虑，会向他们提供会计信息。如上市公司存在着自愿表露会计信息的动机，其目的在于获得更多的竞争性资本，以降低资本本钱。 ４．社会责任。企业在追求自身利益的同时，还担负着社会义务与责任。企业出于企业形象和社会责任的考虑，往往会向没有直接利益关系的组织或个人提供会计信息。 （二）信息需求对信息供给的制约因素 １．信息需求方的气力均衡。在现实生活中，气力较强的使用者对信息表露起着关键作用。在资本市场发达的美国，股票投资者占主导地位，信息表露偏向于投资者的要求；在债权人占重要地位的日本，信息表露更多地体现债权人要求；在我国企业负债率普遍较高、而资本市场还处于初创阶段的情形下，信息反映和表露就应该充分考虑投资人和债权人的利益。 ２．信息取得的处理本钱。从理论上讲，企业提供所有的会计信息对使用者最有益，但实际上行不通，需求者取得信息是要付出代价的，他们对企业提供的信息进行加工，究竟有多大信息加工量，还得取决于企业信息表露的方式、和质量，这就必然存在一个供需双方利益均衡的过程。 ３．信息谈判本钱。假如把企业看成一组契约，信息供需双方实质上是通过谈判来确定信息如何表露，但却受到谈判本钱的限制。 ４．信息时差。信息需求因时因地变幻莫测，需求供给，在不完全竞争条件下，需要通过复杂的途径和方式，使供给表现为相对稳定。 （三）信息供给对信息需求的反作用 信息供给不是简单地适用信息需求，它在一定程度上引导信息需求。而信息需求反过来又会对信息供给提出更高的要求。财务报告信息表露质量就是在供需矛盾的不断中得到改进的。凡属信息供给的因素就必然对信息需求产生反作用。