江恩《华尔街四十五年》精华版.docVIP

华尔街四十五年（简体精华版） ——江恩 你为什么会在股市里输钱以及怎样将损失补回来 为什么大多数买卖股票的人会输钱？主要有这样三个原因： 1．对于他们的资本来说．交易过度或买卖过于频繁。 2．他们没有下止蚀单或限制他们的损失。 3．对市场知之甚少。这是最重要的原因。 大多数人买股票是因为他们希望股价会上涨并从中获利。他们按小道消息，或他人的想法购买股票．而自己没有任何关于股票上涨的具体知识。因此，他们错误地进入了市场，而且不能认识到自己的错误，或试图及时改正。最后，他们卖股票是因为害怕股价再跌，并常常卖在底部区域，结果在错误的时间脱身，这就犯了两个错误：在错误的时间入市和在错误的时间出市。有一个错误本可以避免，那就是他们本可以在错误地人市后及时脱身。他们没有意识到，操作股票或商品期货是一种工作或专业，就像工程专业或医学专业那样。 你为什么应当学会研判市场的趋势 你可以根据市场评论操作，并像其他许多人那样或是输钱或是打平，因为市场评论推荐了太多的股票供你买卖，而且你选择了错误的一只并因此输钱，一个聪明人不可能盲目地跟随他人，即使他们是正确的，因为当你自己也不知道这些建议是以什么为根据的时候，就不可能有信心，并依此进行操作。当你自己可以看出并且知道股票为什么要上涨或下跌的时候，就能够满怀信心地操作并从中获利。 这就是你为什么应当研究我所有的规则，并亲手绘制个股走势图以及平均指数走势图的原因。如果你这样做，那就得准备好以独立于他人建议的方式进行操作，因为你会从经时间验证的规则(Time—Tested Rules)中得知市场应有的趋势。 交易股票的规则 要想在股票交易中获利,你必须先获取知识；你必须在损失之前就开始学习。许多投资者在进入股市时对股市毫无认识，而且在他们意识到开始交易前有必要进行一段时期的准备工作之前，就损失了大部分本钱。我将告诉你我身处股市45年以上的经验之总结，如果你学以致用，那么这些规则将使你获得成功。 你首先必须清楚的是，你进行的交易有可能是错的；所以你必须知道怎样纠正错误。解决办法是通过设置止蚀单限制你的风险，止蚀单可以比你买入的价位低1、2或3个点。这样，如果你判断失误，就可以自动平仓，并在有确定的迹象时处于重新入市的位置。不要凭猜测行事；而应按确定的规则，以及基于我结出的规则的确定迹象进行交易；这会带给你更好的机会以取得成功。 请熟读我在《股票行情的真谛》、《华尔街股票选择器》和《新股票趋势探测器》中列举的所有规则和例子，并研究我在这本《华尔衔四十五年》中总结的十二条和二十四条规则。这些规则都是金玉良言，如果你仔细研究，必能从中获益。请记住，你不可能—劳永逸。因此，你应永远准备学习新的东西；永远不要有已经通晓一切的固执想法。如果这样，你就不会取得任何进步，时间和环境在变，你应当学会随之改变。人的本性不会变，这就是历史一再重复，以及股市在某些条件下年复—年，和在不同时间循环下运行极为相似的原因。 规则1 研判趋势 研判道琼斯30种工业股平均指数、15种公用事业股平均指数或其他任何你要交易的股票群的平均指数，然后在股票群中挑选你要买卖的股票，并观察它的趋向指标是否与平均指数的—致。你应当使用平均指数的3日图(3—Day Chart)，以及本书后面说明的平均指数9点转向图(9—Point Average Swing Chart)，并应用所有决定正确买卖时机的规则。 规则2 在单底、双底和三重底买入 在双底和三重底，或接近前—个底、顶或阻力位的单底买入。请记住这条规则：当市场穿过前面的头并反抽，或略为跌破时．那些本来是卖点的头或顶就成了底、支撑线或买点。在单顶、双顶或三重顶处卖出，还要记住，当以前的顶被突破若干个点后，市场再次反弹达到或接近这个位置时，就形成了一个卖点。你在做完一笔交易后，应当决定一个适当和安全的位置设置止蚀单．并立刻将其交给你的经纪人。如果你不知道在哪设置止蚀单，那么就不要交易。 不要忽视这一事实，即平均指数或个股第四次到达同一价格水平时，不是一个安全的卖点,因为它们几乎总是要向上突破。将这条规则反过来用在底部也一样。当股票第四次跌到同一水平时，它几乎总是要破位并继续下跌。 双头和双底的意义 平均指数的双头可以有3至5个点的范围。然而，除了在极端情况下，大多数双头在l至2个点的范围内形成。双底的形成也是一样。如果几年前在相同的位置附近已经有过—个底，那么平均指数可能会跌破前一个底4至5个点，但这并不表示指数会走低，而是在这里可能会形成一个双底或三重底。 个股通常会在2至3个点的范围内做双头，有时也会在1至2个点的范围内。双底的形成也是一样：它们在2至3个点的范围内做双底，有时这个范围会比