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中概股回归专题报告 PAGE \* MERGEFORMAT24 中概股回归专题报告 一组成员： 刘洋 赵正广 马瑞霄 常柏芃 金晶 2015年8月 目录  TOC \o 1-3 \h \z \u  HYPERLINK \l _Toc428515971 一、私有化  PAGEREF _Toc428515971 \h 6  HYPERLINK \l _Toc428515972 （一）什么是“私有化”？  PAGEREF _Toc428515972 \h 6  HYPERLINK \l _Toc428515973 （二）私有化的法律机制概览  PAGEREF _Toc428515973 \h 6  HYPERLINK \l _Toc428515974 1. 美国国内发行人  PAGEREF _Toc428515974 \h 6  HYPERLINK \l _Toc428515975 2. 非美国发行人  PAGEREF _Toc428515975 \h 7  HYPERLINK \l _Toc428515976 （三）美国国内发行人进行私有化交易的各种方式  PAGEREF _Toc428515976 \h 7  HYPERLINK \l _Toc428515977 1. 要约收购  PAGEREF _Toc428515977 \h 8  HYPERLINK \l _Toc428515978 2. 合并 PAGEREF _Toc428515978 \h 8  HYPERLINK \l _Toc428515979 3. 反向股票分拆  PAGEREF _Toc428515979 \h 9  HYPERLINK \l _Toc428515980 4. 时间表的考虑  PAGEREF _Toc428515980 \h 10  HYPERLINK \l _Toc428515981 5. 关于控股股东  PAGEREF _Toc428515981 \h 10  HYPERLINK \l _Toc428515982 （四）外国私人发行人 进行私有化交易的各种方式  PAGEREF _Toc428515982 \h 11  HYPERLINK \l _Toc428515983 1. 协议安排  PAGEREF _Toc428515983 \h 11  HYPERLINK \l _Toc428515984 2. 挤出式合并  PAGEREF _Toc428515984 \h 11  HYPERLINK \l _Toc428515985 3. 法定合并  PAGEREF _Toc428515985 \h 12  HYPERLINK \l _Toc428515986 4. 时间表的考虑  PAGEREF _Toc428515986 \h 14  HYPERLINK \l _Toc428515987 （五）美国证券法对于私有化的要求  PAGEREF _Toc428515987 \h 14  HYPERLINK \l _Toc428515988 1. 一般性要求  PAGEREF _Toc428515988 \h 14  HYPERLINK \l _Toc428515989 2. 规则13E-3  PAGEREF _Toc428515989 \h 15  HYPERLINK \l _Toc428515990 3. 收购方和公司的其他潜在披露事项  PAGEREF _Toc428515990 \h 16  HYPERLINK \l _Toc428515991 （六）美国州法中规定的诚信义务  PAGEREF _Toc428515991 \h 16  HYPERLINK \l _Toc428515992 1. 一般义务  PAGEREF _Toc428515992 \h 16  HYPERLINK \l _Toc428515993 2. REVLON义务  PAGEREF _Toc428515993 \h 17  HYPERLINK \l _Toc428515994 3. 审查标准  PAGEREF _Toc428515994 \h 18  HYPERLINK \l _Toc428515995 （七）外国私人发行人的诚信义务  PAGEREF _Toc428515995 \h 19  HYPERLINK \l _Toc428515996