第三讲费用粘性专题研究1.pptVIP

东北财经大学 万寿义 费用粘性问题研究 目 录 一、费用粘性基本理论问题 二、费用粘性实证研究议题 三、研究展望 一、费用粘性基本理论问题 （一）费用粘性概念 成本会计上对于粘性的研究，早期称为“非对称性，而且是在研究费用时发现的。 Banker 等（1993）在对美国航空业的研究中发现，其费用增减并不与收入同比例变动，费用增减与销售收入的变动方向有关，虽未正式论述，却暗含费用粘性存在的可能。 Noreen 和Soderstrom（1997）在医院建立作业成本制度时，发现管理费用对成本动因进行回归时出现粘性，提出费用与业务量可能不是一种线性和对称变化关系，但没有找到这种粘性的证据。 Cooper和Kaplan（1998）认为，许多关于管理者考虑事项的假设被用来解释费用粘性问题，费用粘性产生的基本前提是无论管理者是解除还是重新签订原来的资源供应合同，都会发生成本。在产品需求下降时，管理者通常维持原有的资源供应状况而不愿意马上采取行动、花费费用去改变现有成本费用状况。这样，在公司的财务报告中就可能出现这种情况：当公司收入下降时，费用并不成比例下降。 一、费用粘性基本理论问题 （一）费用粘性概念 “费用粘性”的概念是由Anderson等（2003）首次提出的，孙铮、刘浩（2004）将其引入国内，用我国资本市场数据证明了我国上市公司的营业费用（销售费用）和管理费用整体上也存在粘性行为。 具体而言，费用粘性是指费用随着业务量的变化而变化时，其边际变化率在不同的业务量变化方向上具有不对称性（特别是降低率低于增长率），即随着业务量的增加费用增加的速度要高于业务量减少所对应的费用减少速度，也即业务量增加时的费用增加量大于业务量等额减少时的费用减少量。 有甲、乙两个企业，甲企业业务量增加1%时费用增加0.9%，业务量减少1%时费用减少0.6%；乙企业业务量增加1%时费用增加0.8%，业务量减少1%费用减少0.4%，则乙企业的费用粘性0.4%大于甲企业的费用粘性0.3%。 一、费用粘性基本理论问题 （二）费用粘性特征 普遍性。现实的经济生活中，费用粘性是普遍存在的。企业生产经营的下降是费用粘性产生的前提。如果一个企业的生产经营一直没有变化，就不存在费用粘性的问题。但企业在发展过程中受内外部诸多因素的制约和影响，生产、销售的下降是很难避免的，因此说费用粘性是普遍存在的。 反转性。在企业的连续生产经营过程中，费用粘性在以后的会计期间会出现反转，即随着时间跨度的增加，费用粘性水平会降低。随着时间的增加，信息的数量会增加、质量也会提高，也越能反映事物的本质，从而管理者就越能据此做出正确的判断和决策。另外，随着时间的增加和企业的发展，经营者对于宏观经济环境和公司经营状况的本质认识就会更加清楚，能够做出更加正确的决策。因此，随着时间的增加，公司经营者对于营业收入下降的原因和趋势的判断就会更加准确，决策也会更加正确，费用计划和控制就会更加完善，费用粘性就会降低。 一、费用粘性基本理论问题 （二）费用粘性特征 反向性。费用粘性与业务量的下降速度成反比。当业务量大幅下降时，费用粘性反而会变小。公司在发展过程中必然会经历不同的阶段：当企业的营业收入平稳或下降幅度较小时，管理者面临的压力也相对较小，此时更倾向于保持现状，因而费用粘性相对较大；当营业收入下降明显时，经营者面临的压力较大，一般会及时采取各种措施降低成本费用，消除营业收入下降带来的不利影响，保持公司的盈利水平，因而费用粘性相对较小。 一、费用粘性基本理论问题 （三）费用粘性成因 契约观（孙铮、刘浩，2004；边喜春，2005 ）：主要是基于契约调整成本Contract adjustment costs与滞留成本sunk cost （契约稳定性）角度。 对于一个持续经营的企业来说，大量的开支不会在发生的时候临时支出，否则可能在需要服务的时候无法立刻获得。企业往往会和提供这些服务的人员或单位签订长期契约，这样来保证企业日常经营的进行。在契约理论当中，契约的调整成本直接决定着契约的稳定性。由于长期契约的调整成本更为高昂，因此一旦签订，在短期内将不会修改。但需要注意的是，契约观的提出并不是为解释费用粘性的，而主要是解释费用单向刚性——即解释费用为什么不降低。“契约观”并不能够从总体上解释为什么费用的增减与业务量的增减不对称。 一、费用粘性基本理论问题 （三）费用粘性成因 效率观（孙铮、刘浩，2004；边喜春，2005）：“效率观”的提出源于经济业务波动的持久性和经理人员的管理水平。由于经济运行本身处于一个动态的过程，某些微小的波动可能仅仅是暂时的，如果立刻调整企业的资源配置，可能使企业发生巨大的调