第6讲风险融资方法及其发展.pptVIP

《企业风险管理》讲稿 李社环 上海财经大学金融学院保险系 （E-mail: lshhuan@163.com ） 2008年11月 第五讲风险自留与保险 参考文献和工具 谁承担风险损失 的经济后果？ 案例——我国的黄岛油库因雷击爆炸起火事件 1989年8月12日9时55分，黄岛油库因雷击爆炸起火，大火持续4天多，投入灭火的公安消防干警2204名，动用消防车159辆、飞机10架、船只19艘，使用灭火干粉、灭火剂237.6吨。在灭火过程中，19名消防干警和油库职工牺牲，70多人受伤，10余辆消防车焚毁，烧毁油罐5座，原油34.6万吨老罐区所有配套设施，造成直接经济损失3540万元。 在1987年，保险公司曾动员、说服该油库参加了为期两年的保险，保险期满后，停止了续保。原因是油库领导认为无险可保，并且认为保险费交得很冤枉。 黄岛油库库内罐与罐之间的距离很近；油库与周围单位和民房距离很近；油库与输油码头距离也很近。 该油库曾被列入全国消防十大隐患单位，没有采取应有的安全防范措施 风险融资的概念和方法 涵义：风险融资提供了对发生的损失进行赔偿的手段和资助计划，用以减少不确定性和风险损失对企业的影响，以提供企业损后的经济补偿。 方法及其类型 风险自留 风险转移 或者 风险准备金 内部风险准备金是企业的现金资产，是用于损失发生时支付各种损失或赔付的一种资金准备。 保险公司的风险准备金 银行的风险准备金——贷款拨备 我国不同企业的风险准备金 一般准备，是指从事存贷款业务的金融企业按一定比例从净利润中提取的一般风险准备。 总准备金，是指从事保险业务的金融企业按规定从净利润中提取的风险准备金。 一般风险准备，是指从事证券业务的金融企业按规定从净利润中提取，用于弥补亏损的风险准备。 信托赔偿准备，是指从事信托业务的金融企业按规定从净利润中提取，用于赔偿信托业务损失的风险准备 我国商业银行的贷款损失准备金 按照2002年中国人民银行的《贷款损失准备金计提指引》，商业银行除了计提贷款余额1%作为一般性拨备，还要按照五级分类的结果，根据借款人的还款能力，评定每笔贷款可能损失的程度，并逐笔计提相应的专项拨备——正常类贷款为零，关注类贷款2%，次级类贷款20%，可疑类贷款50%，损失类贷款100%，其中次级类及可疑类的计提比例，准许银行按自身情况上下浮动20%。 风险转移 保险 传统保险 从企业 保险公司 从企业 保险公司 再保险公司 风险证券化 从企业 保险公司 资本市场投资者 非保险风险转移 告戒 涉及人身安全和名誉权的风险不能通过非保险风险转移方式完全转移风险损失 案例：永钊钻石加工厂搜身事件 一般而言，保险是处理巨灾风险的最好风险管理工具；但是对于低收入群体，保险可能并不是巨灾风险转移的最好方法 如何选择风险融资方法？ 风险融资决策 风险自留的原则 将可以合理预测的风险损失自留，将那些可能给企业带来很严重后果的风险损失进行保险 案例——BP的风险自留政策 BP：British Petroleum BP是巨型石油公司，涉及石油和天然气的勘探、提取、精练和销售；1987——1991年的会计利润平均每年为20亿美元，标准差大约10亿美元；1991年资产超过500亿美元。 91年前的10年中BP公司为1000万美元到5亿美元的损失购买保险超过11.5亿美元的保费，收到约2.5亿美元的索赔支付。 赔付率约21.7%， 索赔收入约为会计利润的1.3%，为总资产的0.5%；实际保险费用成本高于11.5亿美元，因为保险纠纷。 91年后，BP公司改变了保险策略：当地经理拥有为不超过1000万美元的损失购买保险的自主权；1000万美元—5亿美元损失采取风险自留；5亿美元以上由于保险市场能力有限而不能投保，结果也由公司自保。 风险自留 保险——决策要素 其他影响风险自留与保险选择的因素 例题：选择并回答下列问题 在其他因素不变的条件下，以下哪些公司会倾向于自留其员工赔偿损失？ A. 一家单个股东所持股份占总股本的50%的公司； B. 一家没有任何股东所持股份超过1%的公司。 A. 一家有着5000名司机的货运公司； B. 一家5000名员工集中于一间工厂的制造公司。 A. 一家资本结构中有大量负债的公司； B. 一家没有负债的公司。 A. 一家