农户联保贷款有效性问题研究_贷帮.pdfVIP

农户联保贷款有效性问题研究 赵岩青 1 何广文 2 1 博士、北京农村商业银行总行行长办公室，研究方向为：金融理论与政策、农村金融， zhaoyanqing@126.com 2 博士、中国农业大学经济管理学院金融系教授、博士生导师，E-mail: heguangwen@ 载《金融研究》2007(7) 摘 要：联保贷款制度在实际运行当中效果不甚理想，究其原因，可以发现在“联保小组的 形成、借贷双方重复博弈机制的形成、信用社对于风险的甄别与控制、法律能否有效发挥惩 罚作用”等前提条件在当前农村金融市场中并不能够得到满足，加之农村经济活动本身就存 在较大风险，正是由于这些因素的存在，才导致农户联保贷款难以发挥应有作用，本文在对 借、贷、担保三方进行博弈分析的基础上，提出了相应的对策建议。 关键词：联保贷款 声誉效应 重复博弈 Validity of Farm Households Solidarity Group Lending Zhao Yanqing, He Guangwen Abstract ：Group lending institution doesn’t react well in practice. Because the premises of the reputation effects can’t be satisfied on the rural financial market now, such as forming group, forming the mechanism on the reputation effects between the borrower and the lender, the capability of credit union on identifying and controlling risk, the law ’s punishing effect about breaching of the faith and so on. There is much risk on the production of agriculture additionally. These factors lead that the group lending institution can’t react well. This paper builds on the basis of analyzing the game behavior of the borrower 、the lender and the recognizer, then brings forward some relevant suggestions. Key words: group lending; reputation effects; repeated game 一、引言 在一国信用、担保体系未能得到完善之前，在未能与借款客户建立良好合作关系之前， 按照金融机构的传统经营思路，“抵押与担保”是防范与对冲金融风险的最好途径，只有这 样才能有效防范因信息不对称所导致的逆向选择和道德风险，从而将违约损失降到最低。而 目前急需贷款资金的中、小农户因自身经济实力及物权担保等方面的原因，大部分尚不能提 供符合贷款需求的有效抵押担保品。 为有效解决农户贷款难问题、缓解因抵押担保不足所带来的矛盾，人民银行于 2000 年 颁布了《农村信用合作社农户联保贷款管理指导意见》，以期通过联保贷款的实施解决金融 机构与农户贷款博弈中长期存在的两个基本问题:金融机构在放款过程中的信息不对称和小 额信贷的高固定成本，使农户贷款难问题得到最大限度的解决，使农户与信用社达到双赢的 - 1 - 局面。由相互之间较为熟悉的农户自愿组成的联保小组，相互担保、相互监督、相互制约， 共同承担连带保证责任，在某种程度上的确起到了防范信贷风险的作用。 从理论上来说，这应该是一种好的解决方案。但是实际运行效果似乎并没有人们预期的 好，从全国范围来看，农户贷款难问题并没有因为农户联保贷款的实施而得到有效缓解，而 且即使是农户联保贷款自身实施的效果也不甚理想，如图 1 所示，下图为 2002——2004