第10章_企业偿债能力分析精要.ppt

现金流量比率的计算与分析 现金流量比率是指经营活动现金流量净额与流动负债的比率，用来衡量企业的流动负债用经营活动所产生的现金来支付的程度。其计算公式是： 现金流量比率= 经营活动现金净流量/平均流动负债×100% 近期支付能力系数计算与分析 期末支付能力系数是指期末货币资金额与急需支付款项之比，其计算公式为： 　　　　　 　 近期内能用来支付的资金 期末支付能力系数＝——————— ×100% 近期内需要支付款项 其中近期内能用来支付的资金包括货币资金、近期内能取得的营业收入及确有把握收回的各种应收款项等。急需支付款项包括逾期应缴款项和未付款项、工资、各项税金、应付利润、逾期银行借款、逾期应付款项等。 速动资产够用天数的计算与分析 速动资产够用天数是用来表示企业速动资产维护企业正常生产经营开支水平的指标。该指标可以作为速动比率的补充指标，其计算公式为： 速动资产 速动资产够用天数=─────────—— ×100% 　　　　　　 预计每天营业所需的现金开支 现金到期债务比率的计算与分析 现金到期债务比率是指经营活动现金流量净额与本期到期的债务的比率，用来衡量企业本期到期的债务用经营活动所产生的现金来支付的程度。其计算公式是： 现金到期债务比率=经营活动现金净流量/本期到期债务×100% 反映企业短期偿债能力的辅助指标分析 应收账款周转率 应付账款周转率 存货周转率 第三节 长期偿债能力分析 影响长期偿债能力的因素 长期偿债能力指标的计算与分析 影响长期偿债能力的因素 企业的盈利能力 投资效果 权益资金的增长和稳定程度 权益资金的实际价值 企业经营现金流量 长期偿债能力指标的计算与分析 资产规模对长期偿债能力影响的分析 盈利能力对长期偿债能力影响的分析 现金流量对长期偿债能力影响的分析 资产规模对长期偿债能力的影响分析 资产负债率的计算与分析 股东权益比率的计算与分析 产权比率（净资产负债率）的计算与分析 第10章 企业偿债能力分析 第一节企业偿债能力分析的目的与内容 第二节 企业短期偿债能力分析 第三节 企业长期偿债能力分析 第一节 企业偿债能力分析的目的与内容 偿债能力的内涵 偿债能力分析的目的 偿债能力分析的内容 偿债能力的内涵 偿债能力是指企业偿还各种债务的能力。企业的负债按偿还期的长短，可以分为流动负债和非流动负债两大类。 偿债能力是企业经营者、投资人、债权人等都十分关心的重要问题。 偿债能力分析的目的 有利于投资者进行正确的投资决策 有利于企业经营者进行正确的经营决策 有利于债权者进行正确的借贷决策 有利于正确评价企业的财务状况 偿债能力分析的内容 短期偿债能力分析 长期偿债能力分析 第二节 企业短期偿债能力分析 影响短期偿债能力的因素 短期偿债能力指标的计算与分析 影响短期偿债能力的因素 内部因素 外部因素 影响短期偿债能力的内部因素 流动资产规模与结构 流动负债的结构 企业的融资能力 企业经营现金流量 影响短期偿债能力的外部因素 宏观经济形势 证券市场的发育和完善程度 银行的信贷政策 短期偿债能力指标计算与分析 短期偿债能力的静态分析 短期偿债能力的动态分析 短期偿债能力的静态分析 营运资本 流动比率 速动比率 现金比率 营运资本的计算与分析 营运资本是指流动资产总额减流动负债总额后的剩余部分，也称净营运资本，表示企业的流动资产在偿还全部流动负债后还有多少剩余，它是一个绝对数指标。其计算公式是： 营运资本=流动资产－流动负债 流动比率的计算与分析 流动比率是指流动资产与流动负之间的比率，其计算公式为： 　　　　　 流动资产 流动比率＝─────×100% 　　　　　　 流动负债 流动比率评价 流动比率指标的优缺点 分析评价时应注意的问题 速动比率的计算与分析 速动比率是指速动资产与流动负债之间的比率，其计算公式为： 　　　　　 　 速动资产 速动比率＝ ───── ×100% 　　　　　 流动负债 速动资产（余额法）= 流动资产—存货 速动资产（直接法）=货币资金＋交易性金融资产＋应收票据＋应收账款＋应收利息＋应收股利＋其他应收款＋一年内到期的非流动资产＋其他流动资