十九世纪下半期到20世纪初期(第7讲).pptVIP

—Société de l’Union Générale于1878年在巴黎成立，它与外国银行的联系众多，有点像主要金融公司的永久性辛迪加。Union Générale的创立也有政治动机，要对抗犹太人和新教徒私人银行的力量，其资本金主要是在天主教徒和传统贵族中间募集。到1880年，其2500万法郎启动资本金已经增加到1亿法郎。由于从事投机业务以及攻击罗斯柴尔德家族控制的股份公司失败，于1882年倒闭，引发了证券交易所的恐慌和银行业危机。 —由于这次危机，里昂信贷银行和兴业银行都用好几年时间才缓过来，而巴黎银行则几乎没有受到冲击。此次危机危机，法国放弃了这种类型的全能银行，主要银行成为要么是类似于英国存款银行的机构，要么就是投资银行。 —到19世纪末20世纪初期，法国的股份制银行根据业务职能分为从事短期银行业交易的存款银行和发起工业与长期信贷的投资银行。 * —到1913年时，存款银行中有三家地位突出，分别是：兴业银行、里昂信贷银行和巴黎国民贴现银行，它们的资产远远超过了其它股份制银行。其中里昂信贷银行已经是世界上资产规模最大的银行，另两家也在世界10大银行之列。 —法国大型存款银行与英国大型存款银行的一个重要不同之处是，法国大银行积极参与国际业务。长期以来，巴黎罗斯柴尔德银行牵头下的巴黎私人银行控制着外国政府贷款、铁路公司股票与债券发行，19世纪70年代以后，里昂信贷、兴业等大银行成为资本输出中最重要的中介体，它们参与所有的证券发行辛迪加，而且由于其遍布全国的分支网络以及向其客户销售证券的能力，具有非常强的资金募集能力。他们在这一时期也积极向海外扩张扩张其分支网络，如里昂信贷银行不算设在法国殖民地的分支，1913年时有20家国外分行，而1878年时仅8家。 * 德国的发行银行 —在德国，银行券和发行银行的发展是从各邦国的发行银行开始，之后兴起了众多私人和公共发行银行，直到帝国银行（Reichsbank）成为中央发行银行。帝国银行的前身是德国最古老的发行银行普鲁士银行（Preussische Bank），这家银行由Frederick大帝于1765年作为国家机构成立，有银行券发行的特权。 —1846年，普鲁士银行改造成一家股份制银行，国家持有1/6的股本金，其余的股份掌握在私人手里。由于国家在以后的增资中没有增加股份，其股份比例就逐步减少到1/11。这家银行由国家官员管理，自1851年普鲁士首相就是普鲁士银行的首脑，他的永久代表是行长，既是总经理又是国家官员。 —普鲁士银行有权发行银行券，但发行额最初限制为最多2100万塔勒。1856年，规定流通中银行券的1/3要由贵金属或铸币保证。到1866年，其流通中的银行券已经上升到1.25亿塔勒。 * —由于德国政治上不统一以及在银行券发行与保证方面没有统一的规章，德国统一前银行券发行银行众多，但多数发行银行的银行券发行规模相当小，而且地理上局限于经营的范围之内。在1866年，仅有法兰克福银行和普鲁士银行的银行券流通超过1千万塔勒。 —实际上普鲁士银行在1866年普奥战争爆发之前就已经在很大程度上统一了德国的发行政策，普鲁士银行1865年开始在普鲁士以外设立分行，到1866年，整个德国流通中的1.79亿塔勒银行券中有1.25亿塔勒是普鲁士银行的银行券。 —帝国建立后，各邦成立了更多的发行银行，1875年，德国总共有34家发行银行，流通中2/3的银行券是由普鲁士银行发行的。 * —在这一时期，帝国议会中占多数的自由党要求德国的货币和银行券发行系统标准化，认为这应是政治统一的自然结果，其他党派也呼吁建立德国的中央银行，最终于1875年通过了银行法案，统一银行券和发行银行的管制，成立帝国银行。 —帝国银行脱胎于普鲁士卖给帝国的普鲁士银行，其私人股东在交换中以平价得到帝国银行的股份。帝国银行也是由国家官员管理，帝国总理是银行最高负责人，他的永久性副职有帝国银行总裁的头衔，是终身职务，由皇帝根据总理的建议任命。 —银行法案中适用于帝国银行和其他发行银行的保证管制规定，流通中银行券的1/3要有黄金或可转让铸币作保证，剩余部分要以一级可交易票据作保证。 —在帝国银行开业的一年时间里，16家发行银行停止了其发行业务，1910年后仅有Bayerische Notenbank等四家银行与帝国银行一起发行银行券，1909年发行权再次更新时帝国银行的银行券被宣布成为法偿货币。 * 德国全能银行发展 —德国的股份制银行发展从1853年由皮雷兄弟与科隆的私人银行家成立的德国第一家全能银行达姆斯塔特银行（Darmstadt）开始，它是一家股份制银行，获准持有其他公司的股票、参与发行辛迪加并办理铁路融资、工业投资与政府贷款，所以它又是一家投资银行与存款银行业务融合在一起的全能银行。为德国股份制银行的开端