第一章建设工程经济1.pptVIP

建设工程经济第一章 工程经济 1010 资金的时间价值;利息;1012、掌握现金流量的绘制;1、一次支付的终值和现值计算 现金流量图 P：现值，某个时间序列起点值；既0点的值 F：终值，某个时间序列终点值；既n点的值 A：年金，时间序列个计算期末的年值。在图中向上为正（现金流入），向下为负（现金流出） 注：三者关系通过利率i和时间t联系，一定要清楚，一般计算时注意计算基点。;一次支付公式 所有这里的计算以资金的折现值为中心进行思考计算： 现值与终值的关系图 一次支付终值公式 （复利计算公式） （F/P，i,n) 一次支付终值系数 例：某公司向金融机构2003初年借1000万元，借款年利率8%（年实际利率），2006年末连本带利一次归还应该多少？ 解：n=6—2=4年 F=1000×（1+0.08）4=1360.5万元;2、一次支付现值公式（折现概念） ** P/F=（P/F，i,n) : 折现系数，现值系数。 例：某公司准备2008末用1000万元购买设备，存款年利率6%（年实际利率），2005年初一次存款应该多少？ 解：n=8—5+1=4年 P=1000×（1+0.06）4 =792.09万元 (1+i) - n 称为一次支付现值系数 P:折现、贴现;3、等额资金的终值公式 这里主要利用公式 F/A=（F/A，i,n) =（F/P，I,n)(P/A,I,n);例：某公司准备2008末用1000万元购买设备，存款年利率5%（年实际利率），2005年初开始每年年初存等额的款应该存多少？ 解：F=A（1+i）4+ A（1+i）3+ A（1+i）2+ A（1+i） =A（1+i）（（1+i）3-1）/i ;4、等额资金的现值公式 如果A=Ai i=1，2，3……n ；等额年金 则：;5、等额资金偿债基金公式 6、等额资金回收公式 注意： 1、分析问题是计算基点不变，与数轴（现金流量图）、现金流量表相结合。一般知道系数与A、F、P之间的关系表达式； （P/F，i，n）=P/F （A/F，i，n）=A/F （P/A，i，n）=P/A =（P/F，i，n）/（F/A，i，n） 2、所有的公式都是基于复利计算公式和折现概念。;例：某商品房售价为100万，20年7成银行按揭，按揭利率为6%（名义利率）。1、每月末等额还本付息应付多少？2、付满10年后，余额5年等额还本付息支付，每月应付多少？ 解：已知：P=0.7×100=70万 r=6% 月利率i=6%÷12=0.005 计算期 n=20×12=240;2、以原基点为计算起点 n=15×12=180 ;三、等额还本付息照付系列现金流量计算 特点：本金每年平均还，而满一年的利息当年末还清。 每年支付利息=年初借款余额×年利率 四、复利计算公式综合应用 应注意事项： 计算利息期数；月、年、期初、期末 P：是零期值（小） F：是期末值（大） A：各期等额值，联系为n,i 遇到不明问题应与现金流量图相结合进行分析。;1014、熟悉名义利率和有效利率的计算;例 公司2002年1月1日向银行借款100万元，假设贷款年利率（名义利率为8%，银行要求按月计息，2005年1月1日一次向银行还本付息，问：实际月利率和年有效利率、利息多少？ 解：月利率i=8%÷12=0.006667 年有效利率 05到02共三年故三年利息为;1020、建设项目财务分析1021、掌握财务评价的内容;二、财务评价方法分类 基本方法分：确定性和不确定性评价方法 按性质分：定量方法、定性方法 是否考虑时间因素：静态分析、动态分析 是否考虑融资分： 1、融资前分析：2、融资后分析： 按时间分类：事前评价、事中评价、事后评价 四、财务评价方案 1、独立型方案：指各方案之间互不干扰、在经济上互不相关的方案。 2、互斥型方案：备选方案互相排斥的方案。 五、项目计算期：建设期、运营期 一般采用建设期为主。且以年计算为多。;1022、掌握财务评价指标体系的组成;静态分析;偿债能力分析;1023、掌握一些基准收益率的因素;1024、掌握财务净现值指标的计算;1025、掌握财务内部收益率指标的计算;一般要求掌握内插法计算。一般公式为 y对应于FIRR，x对应于FNPV；下标1、2对应选的试算点； 要求大于行业基准收益率，认为可行。对应与财务净现值为0的收益率即为财务内部收益率。 例某建设项目当收益率为8%时财务净现值为20万元，当收益率为10%时，财务净现值为 -30万元，求其内部收益率？ 解： ;1026、掌握财务净现值率指标的计算;1027、掌握投资收益率指标计算; 3、项目资本金净利润率 NP：项目正常年份的净利润或 净利润=利润总额-利润所得税 EC：