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关于分工、专业化和借贷利率的一般均衡分析 黄建宏1 　　 王建民2 （1．西南交通大学，成都 610031；2．临沂师范学院，临沂 276005） 摘 要： 斯密和庞巴维克从分工与专业化的角度解释了储蓄与借贷行为产生的原因以及利息的本质。穆勒也强调借贷行为在社会关系和改进劳动生产率方面的重要作用。本文利用内生借贷行为和内生的网络分工模型分析了利率与投资及经济发展之间的一些主要关系，并利用经济发展事实对部分结论作了论证。 关键词： 借贷模型；超边际分析；利率理论；经济发展 1 导言 早期的利率研究可以追溯到配第（W．Petty）、洛克（J．Locke）、孟德斯鸠（C．Montesquieu）、休谟（D．Hume）、巴本（N．Barbon）、斯密（A．Smith）和庞巴维克（B．Bawerk）等古典经济学家。特别是斯密和庞巴维克，分别从产业投资的角度讨论了资本的性质及其与利息的关系。斯密认为，资本就是人们用来发展产业以获取收入或利润的资财。为了尽可能多地获得收入或利润，投资者总希望能发明或购买更为先进的机器设备，以改进劳动生产率。但在追求这种私利的同时，人们无意间使资本和投资成了在迂回生产性行业发展分工的工具。他指出，由于迂回生产工具需要专业化生产才能提高效率降低成本，但迂回生产工具并不能消费，所以专于生产这类工具的专家在产品改进到能实用，且成本低到能商业化之前，必须依靠自己的积蓄或向别人借消费品以维持生活，而这就是投资和资本[1]。马克思和穆勒（J．Mill）也认为，资本、投资是种社会关系，是种发展分工和人与人关系的工具，有了这种社会关系和分工创造的一加一大于二的效果，储蓄和投资才可能改进生产率[2]。 在借贷活动中，出借人只有预期能获得某种高收入，才有可能将这部分用于投资的资财借与他人。因此，从出借人角度看，利息是出借人放弃使用产业资本获利而应得的一种报酬。而从借用人的角度，斯密认为，在借用人手里，这部分资财既可直接用于当前消费，也可作为资本用于生产性投资。而只有后一个用途，才能创造价值，获取利润，从而还本付息。因此，斯密进一步指出，借贷资本的利息来源于产业投资的??润，是由产业利润所派生出来的一种收入。 虽然斯密和穆勒等人并未能解释借贷行为是如何由自给自足的原始自然状态内生演进而来的，然而这些早期古典经济学家的著作已经为后来的关于利率的决定以及利率的变动的研究奠定了基础。马歇尔（A．Marshall）和魏克赛尔（K．Wicksell）提出了一个关于储蓄与投资对利率水平影响的正式模型。包括凯恩斯（J．Keynes）、罗柏森（D．Robertson）、俄林（B．Ohlin）、布坎南（J．Buchanan）、霍曲莱（R．Hawtrey）在内的经济学家们，分析了现代经济生活中利率的不同特征及利率与经济的关系。凯恩斯强调利率的货币特性及主张政府干预利率。布坎南从制度经济学的角度分析了市场决定利率的重要性。罗柏森和俄林分析了实物因素与货币因素对利率的不同影响。同时，希克斯（J．Hicks）和汉森（A．Hansen）进一步发展了一个关于投资、利率与经济增长之间关系的正式模型。 与希克斯和汉森类似，本文也建立了一个关于投资、利率与经济增长之间关系的正式模型。但是，希克斯和汉森没有考虑到借贷与投资对专业化和分工的效应，而这个问题正是本文的重点。这种思路与古典经济学家们的论述一脉相承：他们认为专业化和分工是推动经济增长和财富增加的主要因素。杨小凯和黄有光进一步认为关于专业化和分工的讨论是古典经济学的核心[4]。关于这一点，可能在塔克（Tucker）的文章中论述得最清晰，他直接指出了分工对生产率水平的影响。受篇幅限制，本文在此不讨论货币因素对利率的影响，这部分内容将另篇详述。 杨小凯和黄有光通过对交易费用的考虑，系统化了关于经济发展的古典思想。他们利用“消费者—生产者”方式来表示，当外生交易条件提高时，是如何导致所对应的个体专业化水平的提高、迂回生产过程程度的增加、以及中间产品多样化的增多。但是在他们的模型中，杨小凯等人没有内生出与储蓄和借贷有关的均衡利率，因而也没有研究利率的性质[8]。本文扩展了他们的模型，将分析借贷行为对分工网络大小的影响以及分工中市场真实利率的性质。 在该模型的第一部分，我们解释借贷行为是如何从有充分自由度的经济活动中内生出现的。借贷行为在分工规模中的正网络效应，和交易费用对分工网络的负效应之间的权衡，可以用相应的参数子空间来预测其发生的情况。在模型的第二部分，我们对分工中借贷利率的大小及其性质进行了分析。同时，我们用欧美及我国经济发展中的一些事实，证实了我们的部分结论。 2 基础模型 假设在一个大经济体条件下，存在M个事前相同的消费者—生产者（即每个个体成员既是消费者，同时又是生产者）。有两种产品，一种是中