春季学期经济类专业《国际金融》课程期末复习提纲汇.docVIP

PAGE  PAGE 4 外汇（名词角度）：以外国货币表示的并且可以用于国际结算的信用票据、支付凭证、有价证券以及外币现钞。 直接标价法：是将一定单位的外国货币表示为一定数额的本国货币的标价方法。 间接标价法：是将一定单位的本国货币表示为一定数额的外国货币的标价方法 固定汇率：指一国货币同他国货币的汇率基本固定，汇率的波动仅限制在一定幅度之内。 浮动汇率：指一国货币当局不规定本国货币与他国货币的官方汇率，听任市场供求来决定汇率 基本汇率：一国货币对其关键货币的比率。 套算汇率：在各国基本汇率的基础上换算出来的各种货币之间的汇率。 外汇管制：是一个国家为防止资金的大量外流或内流、缓解国际收支、维持本币汇率、稳定国内经济，通过法律、法令或法规而对外汇买卖直接加以管制的政策措施。 1、远期点数、升贴水率的计算 例：在多伦多外汇市场，某外汇银行公布的加元与美元的即期汇率为：1美元=1.7814－1. 7884加元，3个月远期美元升水70—90点，请计算3个月远期美元汇率。 答案： 1美元=1.7884 - 1.7974加元 【练习】某日某外汇市场上英镑的即期汇率为1.5075美元，6月期的远期汇率为1.5235美元，试计算英镑的远期升贴水年率。 答案：远期升贴水率＝[（1.5235-1.5075）/1.5075]*12/6*100%=2.12% 【练习】某日纽约外汇市场上美元/瑞士法郎的即期汇率为1.6030/1.6040，三个月远期点数140－135，试计算瑞士法郎/美元三个月远期点数。 解：先算三个月美元/瑞士法郎的远期汇率1美元＝1.6030/1.6040－140/135=1.5890/1.5905瑞士法郎 则三个月瑞士法郎/美元的远期汇率为1瑞士法郎＝0.6287/0.6293美元 瑞士法郎/美元的即期汇率为1瑞士法郎＝0.6234/0.6238美元 即瑞士法郎/美元三个月远期点数＝53/55 2、套算汇率的计算 （1）按中间汇率套算。如假定某日，某外汇市场上汇率报价为￡1=＄1.5541，＄1=Can＄1.1976。据此，我们可以套算出英镑与加元之间的汇率： ￡1=＄1.5541= Can＄1.1976/＄1.5541= Can＄1.8612 （2）交叉相除法。这种方法适用于关键货币相同的汇率。如假定某日，某外汇市场上汇率报价为＄1=DM1.5715/1.5725，＄1=J￥103.5/103.6。那么，我们可以用交叉相除法计算日元和马克之间的汇率。 卖出1日元，可买得1/103.5美元，卖出1/103.5美元，可买得1.5725/103.5马克，即日元的卖出价或马克的买入价为： 1.5725/103.5=DM0.01519/ J￥ 或 103.5/1.5725= J￥65.82/DM （3）同边相乘法。这种方法使用不同的汇率。如假定某日，某外汇市场上汇率报价为＄1= DM1.5715/1.5725，￡1=＄1.4600/1.4610。对＄1= DM1.5715/1.5725，￡1=＄1.4600/1.4610进行同边相乘而得到。 英镑与马克的汇率为： ￡1= DM（ 1.5715*1.4600）/（1.5725*1.4610）=DM2.2944/2.2974 求倒数则得到：DM1=￡0.4353/0.4358 【练习】已知 USD/CHF：1.0485 – 1.0496，USD/EUR：0.6652 – 0.6665，请计算 EUR/CHF的汇率。 答案：EUR/CHF的买入价为：1.0485/0.6665=1.5731，EUR/CHF的卖出价为1.0496/0.6652=1.5779。所求交叉汇率为：EUR/CHF=1.5731/1.5779。 【练习】已知 GBP/USD 1.8563 – 1.8582，USD/EUR 0.6652 – 0.6665 请计算GBP/EUR的交叉汇率。答案：GBP/EUR=（1.8563*0.6652）/(1.8582*0.6665)==1.2348/1.2385 1、固定汇率制度和浮动汇率制度的利弊分析 答题要点：（1）赞成浮动汇率制的理由：国际收支平衡不需以牺牲国内经济为代价；保证了一国货币政策的自主性；避免通货膨胀的国际传递；提高资源配置效率；增加了国际货币制度的稳定。（2）反对浮动汇率制度的理由：使汇率变得更加不稳定，给国际贸易和投资带来很大的不确定性，降低世界范围内资源的配置效率；浮动汇率制同样会引起外汇投机，也可能传递通货膨胀。 2、外汇市场的主要参与者有哪些？ 顾客：需要外汇的人，与商业银行交易；商业银行：代表客户或者自有账户买卖，与其他银行或者外汇经纪人交易 外汇经纪人：中间商，需要金融中心授权；中央银行：通过买卖本币维持汇率稳定