第3章信用与信用工具.pptVIP

第三章 信用与信用工具; 英文Credit是一个内涵丰富的单词：作为名词它有赊购、信用(信誉，the quality of being likely to repay debts and being trusted in money matters)、银行存款、信任、赞扬等含义；作为动词意味着相信、信任、存入(银行)、记入贷方等行为。中文有“人言为信”的文字结构。信用产生于商品交换，是商品经济发展的基础，是现代金融的基石。;一、 信用的基本内涵与特征; 社团的产生不是以明确的章程和法规为基础，而是以每个社团成员内在的一套伦理习惯和相应的道德责任为根基，规则和习俗为社团成员彼此信任打下了基础。信任可以在一个行为规范、诚实而合作的群体中产生，它依赖于人们共同遵循的规则和群体成员的素质。 群体因为缺乏一个习惯，妨碍了人们利用本可以抓住的商业机遇。社会学家科尔曼(James Coleman)认为，这是由缺乏所谓“社会资本”造成的。社会资本指“在群体和组织中，人们为了共同的目的在一起合作的能力。”人们相互联系、合作的能力取决于共享规范和价值观的程度的高低，以及社团能否将个人利益融进集体利益。共享的价值使人产生信任，而信任创造巨大的经济价值。;马科斯·韦伯认为，信任感是经济生活中不可或缺的一环，历来由宗教习惯衍生出来，和理性计算没有关系。 甘比塔(Gambetta)认为，“信任(或不信任)是一个行动者评估另外一个或一群行动者将会进行某一特定行动的主观概率水平，他的这种评估发生在他能监控此特定行动之前(或者即使他能够监控此行动，也无法去监控)，……。当我们说我们信任谁或者说谁值得信任时，我们的隐含意思就是，他采取一种对我们有利或至少对我们无害的行动的概率很高，足以使我们考虑与他们进行某种形式的合作。相应地，当我们说谁不值得信任时，我们暗示着，对我们而言这种概率小到足以使我们不与他合作。” ;朱克(Zucker)把信任看作是经济交易中所有参与者共享的一组社会预期(social expectation)，他们对给定情景下的诸如“公平”、“权利”等广泛的社会规则和关于合法社会程序的概念有共同的理解。 彼得·什托姆普卡，《信任：一种社会学理论》(中华书局)：道德共同体的三个基本构成元素为“信任”、“忠诚”和“团结”；“信任是相信他人未来的可能行动的赌博”，“信任总是保持一种有可能失去的赌博状态”，“有些社会人们愿意给予信任，而在另一些社会人们则是怀疑和不信任的”。信任的三个维度：理性的、心理的、文化的。“信任文化是一个规则系统－－规范和价值－－它们调节给予信任和达到、回报信任以及相互信任的行为。”;[德]尼克拉斯·卢曼，《信任：一个社会复杂性的简化机制》： “在任何情况下，信任都是一种社会关系，社会关系本身从属特殊的规则系统” 。“信任的主题包含着与时间的有疑问的关系” 。 围饶人类的社会环境和自然环境太复杂，必须找一些简化机制来对应。我们的生存需要很多的简化系统，信任是这样一个简化系统。信任是一个将包围着我们的复杂性和不确定性变为一个二元的可以相信还是不可以相信。 信任的基础：自信心 创立信任的方式多种多样，没有信任不可能构成复杂的社会。 ;2、道德规范角度的信用：来源;3、道德规范角度的信用：信任、信誉与制度;例子：基于制度的信任－－解读WTO规则;例子：基于制度的信任－－解读WTO规则; ;Managing Credit Risk: the next great financial Challenge(中文版：《演进着的信用风险管理》，机械工业出版社，2001):信用“是在某一段限定时间内可获得一笔钱的预期。” 这里的“信用”内涵比较宽，股票成了一种信用工具。;二、 信用的本质; (二)信用是价值运动的特殊形式。1.贷者让渡的只是使用权，借者一定时期后必须归还使用权。2.在发生借贷行为时，只是价值单方面的转移。借者在一定时期后不仅要偿还本金，还要支付利息。 (三)信用反映的是债权债务关系。任何信用活动均涉及到两方面的当事人，即贷者和借者。 ;三、信用关系成立的条件; 四、信用的产生和发展;信用的形式：;公元前4世纪,亚里士多德就曾言词激烈的抨击过收取利息的做法: “最为可恨和最有理由仇恨的就是高利贷,因为他是从货币自身获利,而不是从它的自然物中获利.货币是用于交换的,而不是由于生息.”利息”一词指的是由货币繁衍出来的货币,就像父母繁衍的后代一样.这就是为什么收取利息是最不自然的获取财富的方式.” (《价值起源》,P23-24); 高利贷有双重作用：一方面，它的剥削