经济法课件11---证劵法.ppt

第11章 经济证券法 周景利 编;一）有价证劵:具有极高的流动性，必须满足的条件：很容易变现变现的交易成本极小本金保持相对稳定;一）有价证劵:具有极高的流动性，必须满足的条件：很容易变现变现的交易成本极小本金保持相对稳定;一）有价证劵:具有极高的流动性，必须满足的条件：很容易变现变现的交易成本极小本金保持相对稳定;一）有价证劵:具有极高的流动性，必须满足的条件：很容易变现变现的交易成本极小本金保持相对稳定;11.1 证券法概述 ;11.1 证券法概述 ;1.证券为用来证明持券人有权按其券面所载内容取得应有权益的书面证明。 其内容主要包括： 证据证券（收据）、 凭证证券（存款单）、 有价证券。 ;一）有价证券具有极高的流动性，必须满足的条件：很容易变现变现的交易成本极小本金保持相对稳定;样券;;;二）证劵分类;2.证券市场：债券发行和买卖交易场所;证券市场的历史;操作技能;A分类;B证券市场构成要素主要包括?191）;二）证券工具;三）交易场所结构;二、证券法;11.2证券机构;;上海证券交易所;2.1991.07设立深圳证券交易所;;;深圳证券交易所;3.香港证券交易所;　　香港证券交易所;3.香港证券交易所;4.台湾证券交易所;二、证券公司;四、证券监督管理机构 ;11.3 证券的发行与交易;公开发行、私募发行和内部发行 公开发行（public offering)或公开募集（Public placement) 发行人向非特定的社会公众发行，任何人都可以购买。故考虑到公共利益，政府介入公募的管理。 特点：面广、条件严格，批准后才能发行，发行后还要向社会公告；筹资数额大，筹资成本较低. 注意：只有公开发行的证券才能上市？ ;私募证券; 2.股票公开发行：设立发行与增资发行;B增资发行;3.债券公开发行;3.证券发行的承销;二、证劵上市;1.股票上市条件;2.证劵上市的条件;4.证券的暂停和终止上市（P196 ）;三、证券交易（P196）; 证券市场的交易过程;纽约证券交易所 巴黎证券交易所 中国上海和深圳;2.限制的证券交易行为;内幕知情者（Insider） 董事会成员、监事、高管人员、5%以上的大股东 ，证券管理机构的人员??政策制定者 内幕信息（Inside information）：涉及公司的经营、财务或对股票的价值有重大影响的未公开信息 经纪人（券商） 利用机构投资者的买卖指令为自己盈利 滥用客户的保证金，如南方证券;禁止的证券交易行为;操纵市场：操纵价格和垄断市场典型的操纵市场的手法： 吸货：秘密购进股票，尽量增加库存，但价格不能抬起 洗盘：故意将股票突然出手、瞬时大量出货，迫使别人出货，然后低价买回 拉升：大张旗鼓地大量购进，记者、股评家抬杠 脱手 案例：亿安科技：2000.1 42~91,2000.2.17 126.31,2002.2.29 84 ，2003.10.11 10;低位有大量的跟风盘时要洗盘的，但庄家受资金和时间的限制，也有无法完成洗盘的情况 例如正当要开始大幅拉升时，突然发现有大资金进场，必须调查资金的来历，并主动找对方联系希望达成默契。 对付“老鼠仓”——通过各种关系得到消息进场的资金 坐庄过程中心里很清楚哪些筹码是自己人，谁透露了消息很清楚，超过了容忍的限度一定要给对方暗示。如果对方太贪一定要套住他的。 如果外来资金进场仅仅是为了分一杯羹，一般庄家也会容忍它。就怕它是进来捣乱的，对于这样的角色，庄家对付是不择手段的。 ;[美]乔治·索罗斯 （1930～）