第2讲 会计报表分析.ppt

第二讲 财务报表的分析;财务比率分析;短期流动性风险;流动性 ——资产转变为现金的速度 短期 ——一般指1年以内的时间，或者正 常的营业周期;营运资本 —— 流动资产超过流动负债的 部分 营运资本净额 = 流动资产 － 流动负债;营运资本衡量企业的短期偿债能力;流动比率 = 流动资产 ÷ 流动负债;“窗饰”行为; 偿还前 流动资产 ￥200 000 流动负债 100 000 流动比率 2：1 偿还后 流动资产 ￥150 000 流动负债 50 000 流动比率 3：1 ;流动比率变化规律 ? 交易发生前 交易发生使分子和 交易发生使分子和 的流动比率 分母同??相等的量 分母同减相等的量 流动比率〉1 同增 100 同减 100 500 / 400 （500+100）/（400+100） (500-100)/(400-100) = 1.25 = 1.20 = 1.33 ? ? ? ? 流动比率1 同增 100 同减 100 400/500 (400+100)/(500+100) (400-100)/(500-100) = 0.8 = 0.83 = 0.75 ? ? ? ? ? ;流动性的比重分析;速动比率 = 速动资产 ÷ 流动负债 速动资产 = 流动资产 － 存货;速动资产使用天数 = 速动资产 ÷ 每日平均生产经营开支 每日平均生产经营开支 = （商品销售成本+ 销售费用+管理费用 +其他现金开支－非现金费用开支）÷360; 应收账款周转率 = 销售净额 ÷应收账款平均余额 销售净额 = 销售收入 － 销售退回、折让、折扣 平均收账期 = 360 ÷ 应收账款周转率（次数）; 存货周转率 =商品销售成本 ÷平均存货 存货周转天数 = 360 ÷存货周转率; 应付账款周转率= 购货成本 ÷ 应付账款平均余额 购货成本 = 商品销售成本+期末存货－期初存货 应付账款付款天数 = 360 ÷应付账款周转率;营业周期——现金周转期，指企业从购货 付款到销货收款所等待的天数 营业周期 = 存货周转天数+应收账款收账天数 －应付账款付款天数; 85天 70天 存货周转天数 平均收账天数 平均付款天数 现金周转期 35天 120天 85 + 70 －35 = 120（天）;长期偿债能力风险分析;负债比率 （资产负债率） = 全部负债÷全部资产