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中信银行资产流动性风险管理研究 　　摘 要：本文以中信银行为研究对象，分析了中信银行目前资产结构管理方面存在的流动性方面的问题，并针对问题在借鉴国内外银行风险管理经验的基础上提出了加强中信银行资产流动性风险管理的具体措施。 　　关键词：流动性；风险管理；中信银行 　　一、引言 　　商业银行的流动性风险问题也一直是风险管理关注的重点。21世纪以来，中国银行业得到快速发展，信贷规模不断扩张，2013年出现的“钱荒”暴露出银行风险管理水平落后、流动性风险防范意识不强的问题。中信银行作为中国发展较早的股份制商业银行，规模不断扩大，加强对资产流动性风险方面的管理的同时也存在资产结构不合理的问题，影响资产利用效率和银行的发展。本文将对中信银行资产方面的流动性风险进行剖析，并为加强中信银行资产流动性风险管理供建议。 　　二、中信银行资产流动性风险管理现状及问题 　　（一）中信银行资产管理现状 　　第一，贷款增加带动资产增长。截止到2014年底，中信银行资产总额为人民币4.14万亿元，比上年增加4976.22亿元，同比上升1367%。贷款余额为2.14万亿元，比上年增加1465.76亿元，同比上升12.45%。 　　第二，贷款资产质量下降，不良贷款率持续上升。截止到2014年底，不良贷款余额284.54亿元，比上年末增加84.88亿元，上升4251%，不良贷款率1.30%，同比上升0.27个百分点。 　　第三，现金及存放中央银行款项总量增加，占比下降。截至2014年底，中信银行现金及存放中央银行款项共计人民币5384.86亿元，增幅为846%，从2013年的13.6%下降到2014年的13%，下降幅度为4.4%。 　　第四，证券投资资产有所增加。2014年度，中信银行证券投资金额共计人民币4158.78亿元，比上年末增加696.7亿元，增长20.12%。债券投资利息收入139.92亿元，比上年增加2.38亿元，增长1.73%。 　　截至2014年末，上述资产项目占中信银行资产总额的比重分别为51.7%、15.8%、13%、10%，中信银行贷款比重超过了资产的二分之一，现金资产和证券投资所占比重较小。 　　（二）中信银行资产流动性风险管理中的问题 　　1.贷款资产比例过高，贷款结构不合理 　　截至2014年末，中信银行贷款余额总计为人民币21，879.08亿元，比上年增长12.71%。招商、中信、浦发、华夏、光大、民生、平安和兴业2014年底各股份制银行贷款占比依次为53.1%、51.7%、51.3%、49.5%、46.4%、45.2%、44.8%和36.2%。对商业银行来说，贷款和租赁是传统上流动性最差、盈利性最高的资产项目。如果银行的主营业务如果始终是贷款的话，一旦贷款不能在二级市场转让会导致流动性风险增加。 　　2014年中信银行按产品类型划分，贷款构成主要是公司贷款、个人贷款和票据贴现，各项贷款分别占贷款总额的比例为71%、26.1%、2.9%。以公司为主要贷款对象，在企业经营状况不佳的情况下，容易造成资金难以收回的风险。 　　2.证券投资占总资产比率过低 　　银行资产项目除了库存现金、存放央行准备金及存放同业等属于一级流动性储备范畴之内且具有很强的流动性以外，二级流动性储备主要是用银行的证券投资来衡量。证券类资产具有较强的流动性和盈利能力，能够及时地在二级市场中变现，有效解决银行经营流动性与盈利性之间的矛盾。中信银行与部分股份制商业银行证券投资占总资产比例对比情况如表1所示。 　　表1 近两年部分股份制银行证券投资占比情况 　　图1 中信银行2011-2014年现金资产占比情况 　　由表1可以得知，中信银行近两年证券投资所占比例为9.5%和10%，与其他相比，证券投资占比低。中信银行证券投资占比增长率为5.26%，仅大于光大银行。流动性较好的证券投资资产的不足会增加中信银行的流动性风险。 　　3.现金资产占比逐渐减少 　　本文的现金资产包括库存现金、准备金和存放同业款项等能对商业银行流动性起到第一保证作用的资产。2014年底，中信银行现金及存放中央银行款项共计5384.86亿元，增幅为8.46%，存放同业款项共计1621.71亿元，同比下降36.16%，虽然中信银行现金及存放中央银行款项在增加，但存放同业款项在减少，导致中信银行的现金资产占比下降，流动性风险增加。中信银行2011-2014年的现金资产占比情况见图1。 　　（三）小结 　　从变现能力的角度而言，现金资产变现能力最好，其次是证券投资，最后是贷款。中信银行贷款占资产总额比率偏高，资产中大部分都是变现能力差的资产容易产生资金回收风险；证券投资与资产总额比率过低；现金资产占资产总额的比重却逐年下降，资产的流动性减小。以上三种问题导