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第八章 企业流动资产管理 第一节 流动资产管理概述 第二节 现金管理 第三节 应收帐款管理 第四节 存货管理 第一节流动资产管理概述 一、流动资产的概念及特点 流动资产是指可以在一年内或超过一年的经营周期内变现或运用的资产。 特点：1.周转速度快，变现能力强 2.形态多样，经常变动 3.数量不确定，有较强的波动性 二、流动资产的分类 1.按组成要素分类：现金 有价证券 应收帐款 存货 2.按时间分类：永久性流动资产 临时性流动资产 三、流动资产管理的内容 1.采取科学方法，分析生产经营状况，预测确定合理的资产需要量。 2.提高资金使用效益，加速流动资金的周转。 3.做好日常管理工作，尽量控制流动资产的占用数量。 4.遵守国家对流动资金管理的有关规定。 第二节 现金管理 一、现金的含义 现金是指在生产过程中暂时停留在货币形态的资金,包括库存现金、银行存款、银行本票、银行汇票等。 拥有足够的现金对于降低企业的风险,增强企业资产的流动性和债务的可清偿性有着重要的意义。 但现金持有量过多,它所提供的流动性边际效益便会随之下降,从而企业的收益水平降低。 二、现金持有动机 1、交易动机 2、预防动机 3、投机动机 三、现金管理的目的 （1）将现金余额降低到足以能维持企业正常营运的最低水平。 （2）对现金进行有效的管理，包括收款、付款和短期性的现金投资。 （3）保证现金持有量，在满足企业对现金需求的前提下，防止现金的闲置。 （4）遵守国家有关现金管理制度，按规定做好现金收支工作。 （5）制定和遵守企业的现金管理制度，确保现金的安全与完整。 四、现金管理的内容 现金收支计划的编制 现金收支计划是预计未来一定时期企业现金的收支状况,并进行现金平衡的计划,是企业财务管理的一个重要工具. 现金收支计划包括四部分: 1.现金收入 2.现金支出 3.净现金流量 4.现金余缺 现金收支计划 单位：万元 五、最佳现金持有量的确定 一、现金周转模式 存货周转期 应收帐款周转期 应付帐款周转期 现金周转期 收到采购材料 支付材料现金 出售成品 收回现金 现金周转期=存货周转期+应收帐款周转期-应付帐款周转期 企业现金需求总额 最佳现金余额= ×现金周转期 360 P251例8-1 现金的成本 现金的成本通常由以下三个部分组成: （1）持有成本 现金的持有成本是指企业因一定现金余额而增加的管理费用及丧失的再投资收益。 （2）转换成本 转换成本是指企业用现金购人有价证券以及转让有价证券换取现金时付出的交易费用即现金同有价证券之间相互转换的成本,如委托买卖佣金、委托手续费等。 （3）短缺成本 现金短缺成本是指在现金持有量不足而又无法及时通过有价证券变现加以补充而给企业造成的损失,包括直接损失与间接损失。 (二)成本分析模式 (三)存货模式 成本 总成本 持有成本=Q/2×K 转换成本=S/Q×F 现金持有数量 TC=Q/2×K+S/Q×F TC`=K/2-SF/Q2=0 Q