融資融券系列之基础知识.pptVIP

* * * * * * * * * * * 。 * * 实线框为正常情况下的偿还项目 虚线框为客户发生违约时需要偿还的项目。 * * * （四）保证金和保证金比例 保证金可用余额 保证金可用余额是指客户用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去客户未了结融资融券交易己用保证金及相关利息、费用的余额。 （四）保证金和保证金比例 案例3： 某客户信用账户中有现金500万元，以及担保证券浦发银行50万股，其中浦发银行股价为10元/股，浦发银行的折算率为70%，证券公司规定的融资保证金比例和融券保证金比例同为50%。此时客户以40元的价格融资买入中兴通讯25万股，利息及费用不计，则： 项目 运算符 数值 结果 现金 ＋ 500 500 充抵保证金证券 ＋ 50×10×70% 350 融资浮盈 ＋ 0 0 融券浮盈 ＋ 0 0 融券卖出金额 － 0 0 融资占用保证金 － 40×25×50% 500 融券占用保证金 － 0 0 利息及费用 － 0 0 保证金可用余额 350万元 （四）保证金和保证金比例 续案例3： 该客户以5元的价格买入宝钢100万股，同时以10元的价格融券卖出深发展40万股，宝钢的折算率为70%，利息及费用不计，则： 项目 运算符 数值 结果 现金 ＋ 40×10 400 充抵保证金证券 ＋ 50×10×70% ＋5×100×70% 700 融资浮盈 ＋ 0 0 融券浮盈 ＋ 0 0 融券卖出金额 － 40×10 400 融资占用保证金 － 40×25×50% 500 融券占用保证金 － 40×10×50% 200 利息及费用 － 0 0 保证金可用余额 0万元 （五）维持担保比例 维持担保比例 是指客户信用账户内担保物价值与其融资融券债务之间的比例。即： （五）维持担保比例 案例4： 某客户信用账户内有现金10万元，融资买入股票A，数量1万股，价格10元，融券卖出股票B，数量5000股，价格20元。(利息及费用不计) 此时信用账户内现金变为：20万元 (10万元+0.5万× 20元) 融资买入金额为：10万元 (1万×10元) 维护担保比例为：(20万+1万×10) ÷(10万+0.5万 ×20)=150% （五）维持担保比例 续案例4： （1）维护担保比例降低的情况： A、当股票A价格不变，股票B上涨到25元，此时维护担保比例为： (20万+1万×10) ÷(10万+0.5万×25)=133% B、当股票A下跌到8元，股票B上涨到25 元，此时维护担保比例为: (20万+1万×8) ÷ (10万+0.5万×25) =124% （2）维护担保比例升高的情况： A、当股票A上涨到15元，股票B下跌到15元，此时维护担保比例为： (20万+1万×15) ÷ (10万+0.5万×15)=200% B、当股票A、股票B价格均不变，用现金偿还8万元融资（或买券还券市 值8万元）后，此时维持担保比例为： (20万-8万+1万×10) ÷(10万+0.5万×20-8万)=183% （五）维持担保比例 取保线 300% 维持担保比例高于该比例时，客户可提取现金、转出证券，提取现金、转出证券后维持担保比例不得低于300% 警戒线 150% 维持担保比例的安全界限 平仓线 130% 维持担保比例的最低标准。维持担保比例低于平仓线时，将会面临强制平仓的风险。 平仓到位线 150% 客户追加担保物或减少负债须达到的维持担保比例 （六）融资融券的偿还 （六）融资融券的偿还 债务偿还的先后顺序 （六）融资融券的偿还 （特殊情况） （2）强制平仓：当客户账户的维持担保比例低于130%，且客户在合同约定的期限内未能及时、足额追加担保物，证券公司将根据合同约定对客户信用账户内资产进行平仓，融资的卖出证券归还资金，融券的买入证券归还融券，直到达到合同约定的平仓停止条件。 （七）权益处理 融资融券常见权益 （七）权益处理 1、担保证券的权益处理 （七）权益处理 案例5：客户信用账户内有股票“招商银行”(代码600036) 1万股，分配方案为“10股送2股转增8股