大公信用评级文件规范制度.PDFVIP

1 大公信用评级文件规范制度 第一章 总则 第一条 为规范公司各类信用评级报告格式，控制评级报告 质量，特制定本规范。 第二条 本规范依据《中国人民银行信用评级管理指导意 见》、《非金融企业债务融资工具注册文件表格体系》以及大公信 用评级管理办法等相关技术规范制定。 第三条 本规范适用大公国际资信评估有限公司与评级相关 的各类文件。 第二章 定义 第四条 主体评级报告是针对发行人自身财务情况、还款能 力与还款意愿而出具的评级报告。 第五条 债项报告是针对发行人发行的某一期债项，结合发 行人自身财务情况、还款能力、还款意愿及款项用途等情况进行 评估而出的评级报告。 第六条 跟踪评级报告是对评级机构已经出具初评报告的各 类主体、债项在一定期限内所进行的定期或不定期跟踪报告。 第三章 组织与权责 第七条 各部门负责人负责大公评级文件规范在具体日常工 作 贯彻落实。 第八条 评级文件规范由数据管理部负责监督实施。 第四章 评级报告框架及内容要求 第九条 主体评级报告 2 主体评级报告由首页概述、声明、正文、跟踪评级安排、附 件五部分构成。 一、首页概述 （一） 评级报告标题（包括发行主体名称），标题的右下角 注明大公文号。 （二） 受评主体信用等级 划分为三等九级，符号表示为：AAA、AA、A、BBB、BB、B、 CCC、CC、C，其中除 AAA级，CCC级（含）以下等级外，每一个 信用等级可用“+”、“-”符号进行微调。 （三） 评级展望。大公评级展望分为正面、稳定、负面。 （四） 受评主体近三年（及一期）的主要财务数据及指标。 （五） 评级小组负责人、评级小组成员及联系方式等。 （六） 评级观点，包括主要优势、主要风险等。观点中提 到的优势、不利因素与优势/机遇、主要风险/挑战等应有所对应 的、具体的且与原文一致的阐述。 二、 声明 （一） 大公及其评级分析师、评审人员与受评主体之间， 除因本次评级事项构成的委托关系外，不存在其他影响评级客观、 独立、公正的关联关系。 （二） 大公及评级分析师履行了实地调查和诚信义务，有 充分理由保证所出具本报告遵循了客观、真实、公正的原则。 （三） 信用评级报告的评级结论是大公依据合理的技术规 范和评级程序做出的独立判断，评级意见未因受评主体和其他任 何组织机构或个人的不当影响而发生改变。 （四） 信用评级报告的分析及结论用于相关决策参考，并 非是某种决策的结论、建议。 3 （五） 说明评级结论的时效限定。 三、 正文 （一） 受评主体 概述受评主体的历史沿革、股权结构、主营业务范围、行业 地位以及重要子公司的情况。 （二） 宏观经济和政策环境 对宏观经济运行情况以及宏观经济调控政策的变化趋势进 行分析，主要包括财政政策、税收政策、货币政策、政府投资政 策等。 （三） 行业及区域经济环境 对行业处在经济运行环境下表现出的特殊性风险展开重点 分析。主要包括周期性、国家相关产业政策对行业的影响分析、 行业的地域性特点以及地区经济环境对行业的影响、行业供需状 况、行业竞争格局及趋势以及其他因素。 （四）经营与竞争 对企业在行业中的竞争力和竞争地位的分析，并通过分析可 能对企业未来现金能力产生决定性作用的要素，以此判断信用风 险的大小以及未来变动趋势。 （五）公司治理与管理 公司产权状况、法人治理结构、管理水平、发展战略以及抗 风险能力综合分析。 （六）财务分析 以受评对象过去 3～5 年的财务数据为基础，通过对有关财 务指标的定量分析，并结合影响受评对象未来偿付能力各种因素 的定性分析，对未来偿债能力做出预测。 主要包括资产质量、资本结构、盈利能力、现金流、外部财 4 务弹性、或有事项以及偿债能力等。 （七）债务履约情况 根据中国人民银行出具的企业基本信用信息报告，披露企业 是否存在信贷违约情况；受评对象在债券市场发行债务融资工具 的履约情况。 （八）评级结论 概述评级结论及主要依据,简要说明受评主体的偿还债务的 能力以及未来 1～2年的评级展望。 四、跟踪评级安排 包括定期跟踪评级安排和不定期跟踪评级安排，以信用等级 时效性内的跟踪评级时间、评级范围、出具评级报告方式等内容 持续揭示评级对象的信用变化。 五、附件 主要包括股权结构图、组织结构图、主要财务数据及指标、 财务指标的计算公式和主体信用等级符号和定义。 第十条 债项评级报告 债项评级报告由首页概述、声明、正文、跟踪评级安排、附 件五部分构成。 一、债项评级报告首页概述。 （一） 评级报告的标题（包括债务工具名称），标题的右下 角注明大公文号。 （二）债项信用等级。 1、 中长期债