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股权融资投行业务介绍 华融证券股权融资一部 二零一五年九月 目录 第四章 第三章 第二章 第一章 非上市公司股权融资业务 国内资本市场及公司融资业务介绍 上市公司股权融资业务 券商在股权融资中承担的角色与职责 3 第一章 国内资本市场及公司融资业务介绍 1.1 国内资本市场架构与功能 1.2 上市公司融资业务 1.3 非上市公司融资业务 4 1.1 国内资本市场架构和功能 ? 主板：大盘蓝筹; ? 中小板：进入稳定发展期的企业； ? 创业板：处于成长期的企业，强调科技创新； ? 新三板：较低条件、上市资源的孵化器和蓄水池； ? 区域性股权交易市场：小微企业。 1.2 上市公司融资业务 5 股权类融资工具 ? 公开发行（配股、增发） ? 非公开发行（含发行股份购买 资产并配套融资 ） ? 优先股（公开或非公开） 债权类融资工具 ? 公司债 ? 中期票据 ? 短期融资券 混合类融资工具 ? 可转债 ? 分离交易可转债 再 融 资 业 务 并 购 业 务 ? 上市公司收购 ? 重大资产重组（含借壳上市） 1.3 非上市公司融资业务 6 首次公开发行 （IPO） 新三板挂牌 其他业务，包括 资产出售、发债等 非 上 市 公 司 融 资 业 务 7 ? 2014年，在我国交易所市场股权融资616家，其中：市场首发125家、增发478家、配股13家，上市公 司再融资490家，占80%。 2002-2014年中国资本市场首发、增发及配股家数 数据来源：Wind资讯 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 125 478 13 首发家数(家) 增发家数(家) 配股家数(家) 1.4.1上市公司再融资是资本市场主要融资形式（1） 8 ? 2014年，在我国资交易所市场股权融资613.265亿元、增发融资6,821.724亿元、配股融资135.024亿 元，上市公司再融资金额占91.9%。 2002-2014年中国资本市场首发、增发及配股融资金额 数据来源：Wind资讯 6,821.724 0.000 1,000.000 2,000.000 3,000.000 4,000.000 5,000.000 6,000.000 7,000.000 8,000.000 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 首发募集资金(亿元) 增发募集资金(亿元) 配股募集资金(亿元) 1.4.2上市公司再融资是资本市场主要融资形式（2） 9 2015年1-6月中国资本市场主要融资方式 数据来源：Wind资讯 1.4.3上市公司再融资是资本市场主要融资形式（3） 项目 发行家数（家） 募集资金 （亿元） 募集资金占比 非公开发行 189 2857 41.07% IPO 190 1466 21.07% 可转债 7 275 3.95% 配股 3 32 0.46% 公开增发 0 0 0 公司债 162 2326 33.44% 合计 551 6956 100% 注：表中数据为交易所数据。 10 第二章 上市公司股权融资业务 2.1 上市公司公开再融资 2.2 上市公司非公开再融资 2.1.1上市公司公开再融资—公开增发条件 11 ? 上市公司的组织机构健全、运行良好；最近十二个月内不存在为控股股东或实际 控制人债务违规提供担保行为。 ? 上市公司的盈利能力具有可持续性；最近三年连续盈利；最近二十四个月内曾公 开发行证券的，不存在发行当年营业利润比上年下降百分之五十以上的情形。 ? 上市公司最近三十六个月内财务会计文件无虚假记载，且不存在重大违法行为。 ? 现金流量正常，且最近三年以现金累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可 分配利润的百分之三十。 ? 募集资金数额不超过项目的资金需要量，募集资金用于主营业务，投资项目实施 后，不会产生同业竞争或影响公司生产经营的独立性。 ? 不存在：擅自改变前次公开发行证券募集资金的用途而未作纠正；十二个月内受 到过证券交易所的公开谴责；上市公司及其控股股东或实际控制人十二个月内存 在未履行向投资者作出的公开承诺的行为；上市公司或其现任董事、高级管理人 员因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规被中国证监会立案调查。 公开发行一般要求《上市