亲历投行PPT讲解.pptx

LOREM IPSUM DOLOR LOREM IPSUM DOLOR 作者介绍 班妮，在北京求学六年，于国内知名院校取得法学学士及硕士学位，随后来到上海，先后在律师事务所、投行、PE公司工作。在国内一家中型券商的投资银行部工作三年后，即从投资银行部高级经理升任投资银行运营管理部主管，负责投行项目质量控制、资本市场和后台运营工作。当年即领导资本市场部为公司赢得证券时报“最佳定价能力投行”称号。2013年下半年，在香港大学完成了MBA求学历程，期间持续关注中国资本市场发展变化，写作此书。 投资银行的定义 包括众多的资本市场活动，即包括公司融资、兼并收购顾问、股票的销售和交易、资产管理、投资研究和风险投资业务。 广义： 着重指一级市场上的承销、并购和融资业务的财务顾问。 狭义： 投行是一个神秘、刺激、多金、繁忙的行业，关于华尔街的著作，电影，纪录片众多但对于中国投行职员的生存状态却鲜少披露。我选择此书的原因也是本书写的很实在，因为作者是把投行的生活工作状态，不加修饰地写出来，没有任何故作高深的修饰和夸张，这种文风在当下颇为难得。并且其内容涵盖范围之广，足以给不知投行为何物的人们，来个彻底的扫盲。 如：对企业的流程、证监会管控、资本市场的运作等等都有详尽的描述。同时IPO，作者善于交流，严谨好学的态度也值得我们每个读者学习。 什么是IPO 首次公开募股 简称IPO：是指一家企业或公司 （股份有限公司）第一次将它的股份向公众出售（首次公开发行，指股份公司首次向社会公众公开招股的发行方式）。通常，上市公司的股份是根据相应证券会出具的招股书或登记声明中约定的条款通过经纪商或做市商进行销售。一般来说，一旦首次公开上市完成后，这家公司就可以申请到证券交易所或报价系统挂牌交易。?有限责任公司在申请IPO之前，应先变更为股份有限公司。 01 关于行政指导下的投行发挥空间问题。书里面举例了很多前半部是感慨项目不容易做，往往跟了2、3年的项目最后被证监会给黄掉，后半部分则对监管部门关闭新股发行通道而颇有微词。 02 关于同行业竞争和对于市场的理解。作者在这一章里特别提到了一个观点，就是一级市场发行价与二级市场价格走势的关联性，认为只有和谐共赢才是发展指导，用通俗点的话来说，就是一级市场部抢二级市场的肉你吃你的，我吃我的，只有我不贪你的肉，你才会更对的来支持我吃肉。 本书比较有价值的部分是在作者讨论一级市场发行定价时透露出的两点 什么是一级市场 金融市场方面的一级市场是筹集资金的公司或政府机构将其新发行的股票和债券等证券销售给最初购买者的金融市场。 本书很大的笔墨来写了当前国内的投行的生存状态和生存环境，也很期望国内的资本市场能够较快的实现监管职能转变，给予行业更多的自由权，使资本市场较好反映经济环境、投资人偏好、行业性质等指标，而不是单纯的给予行政性窗口指导。 我想这也是很多行业内人士的无奈和期待吧。不过反过来讲，国内这种监管环境是与我国现在的金融经济环境相配合和适应的，而不能一味的借鉴国外的模式，橘生淮南则为橘，生于淮北则为枳。