课件.香港经纪人制度BrokerageJan2010.pptVIP

2010年01月 中國光大證券(香港)有限公司 香港证券经纪人简介 中国光大证券(香港)有限公司 香港证券市场的发展 证券市场经纪业务发展历程 (1891-1972) 1891年2月 – “香港股票经纪人协会”成立，这是香港第一个正式的证券交易所，共有21名会员，均为外国人 。 1921年 – 华人股票经纪人成立了“香港证券经纪人协会”，这是香港的第二个证券交易所 。 1947年 – “香港股票经纪人协会”与“香港证券经纪人协会”合并，成立香港证券交易所 。 1969年 – 一批华资知名人士成立了“远东证券交易所” 。 1971、1972年 – 相继成立了金银证券交易所和九龙证券交易所。 证券市场经纪业务发展历程 (1980-2000) 1980年 – 四家证券交易所为抵御股市风险、规范证券市场合并成立了“香港联合交易所” 。 1986年 – 国际证券交易所联会接纳“香港联合交易所”为正式会员。 1989年 – 证券及期货事务监察委员会(证监会)成立。 2000年 – 香港联合交易所、香港期货交易所，与香港中央结算合并，组成新的控股公司 – 香港交易所结算所有限公司 (香港交易所 )。现为香港联合交易所，上市公司编号0388。 香港联合交易所架构 香港证券市场简介 (1) 香港的证券市场是一个包括股票市场、债券市场、基金市 场和衍生产品市场的完整市场，惟债券市场相对落后。 香港逐步完善了证券法规体系。先后颁布实施了《公司条例》、《证券条例》、《证券交易条例》、《证监会条例》、《保障投资者条例》、《联合交易所规则和证券上市规则》、《香港收购及合并守则》等大量的条例、规则和守则。相关法律制度健全，经纪人的权利、责任、义务和操守标准有明确规定，违规代价高昂 。 香港投资者人数占总人口比例高达30％，人均富裕、资产多 。 香港证券市场简介 (2) 香港绝大部分投资者未使用证券中央登记托管，而交由证券行保管，因此证券行品牌信誉、资产规模对投资者证券安全至关重要，优秀的证券行品牌有利于经纪人招揽新客户。 香港证券经纪公司众多，现有400多家证券公司，既有国际知名的跨国投资银行，也有老板员工一肩挑的单人证券行，证券行数量上，绝大多数属于中小型证券公司 。 香港证券经纪网点密度高，400多家证券行拥有600～700家经纪网点，竞争非常激烈。这些网点大多數不提供现场营业厅，而采用经纪人模式。 香港证券经纪人制度的发展 香港证券经纪人制度 证券经纪人是指在证券交易中专门接收客户委托，帮助客户买卖证券并从中收取佣金，为客户提供证券信息咨询服务、专业证券分析、投资组合设计、证券买卖代理的中介人或代理人 。中介服务一是为客户提供买卖成交撮合操作，二是向客户提供投资理财分析和建议 。 证券经纪人须获得证监会的认可、注册，才能从事证券经纪业务。 证券经纪人采取政府立法管理和自律 管理相结合的形式。前者由证监会负责，后者由香港联交所和证券商专责董事及法规主管负责。 经纪人应遵守诚实与公平、勤勉尽责、为客户提供资料、客户优先处理等规则与条例。 香港证券经纪人制度特点 合伙人制 - 证券行与经纪人之间完全是商业伙伴合作关系，证券行对经纪人基本上设有制度化管理条款，通过聘用合同来履行双方权责。 经纪人制度建立较早，发展成熟，法律制度健全，运作规范。 根据客户佣金收入，证券行与经纪人按约定比例分成，税收由经纪人自行申报缴纳，客户产权完全归经纪人所有。 经纪人必须通过由香港证券专业学会(HKSI) 主持的系列考试，并须向证监会申领及注册，取作为受聘经纪行的代表牌照 。 经纪人的业务范围广泛、灵活，这与多元化的金融交易产品及不同的客户需求密切相关。 香港证券经纪人的工作 经纪人代表证券商与客户签订客户协议，解釋風險及責任。 执行客戶买卖指令操作及向其客户覆盘 。(人手操作) 向客户提供证券投资价值分析。证券经纪人在搜集证券基础信息的基础上，对宏观经济运行、行业情况和企业微观经济进行分析，根据证券市場交易信息进行技术面分析，为客户提供提供专业意见。 根据客户的财务状况和对风险的态度，为其拟定投资计划，帮助客户确定投资目标以及适合的证券种类、投资方式、投资周期和投资时机等，惟决策由客户自已作出。 深入了解新产品。现时经纪产品丰富，不仅代理股票，还代理期货和金融衍生产品(如期权、挂钩票据等)， 拥有做空机制等等。 香港证券经纪人守则 (1) 三个指定目标： 确保客户主任经受适当的法律监督，遵从监管机构发布的规则，从而保障客户利益，同时维护公司声誉。 确保所有的交易是适当代表客户，并符合有关契约和受信責任； 确保所列的政策或程序符合监管机构所发布的规则及与其他部门衔接起来。 香港证券经纪人守则 (2) 以确保： 客户获得真诚和公平的对待