公司跨国并购税收问题的研究.PDF

公司跨国并购税收问题的研究 ◆贾妙甜 (中国地质大学(武汉)经济管理学院，湖北武汉430074) 【摘 要i2o世纪9O年代 中期以来，在经济全球化的大背景下，跨 国 一方面，多部门交叉管理增加了管理与服务的难度 ，在税收管理服 并购 已经成为全球跨 国投资的主要方式。但 由于国内企业不熟悉境 务 的组织安排上存在脱节现象 ，各部门的协调合作不够。此外 ，由于 外投资环境和游戏规则等问题 ，造成的税收损失 问题也 日渐 凸显 。 国际税务合作网络不健全 ，弱化 了反避税的力度 。 本文主要分析 了我 国企业跨境并购的税 收现状 。以及现行政策存在 三 、我国公司跨国并购中的税收筹划 的问题 。同时借鉴 国际经验 ，为完善企业跨境并购税 收提 出几点对 既然跨 国并购 中存在广泛 的、深远 的税收效应 ，一国的跨 国并 策和建议 。 购者 ，必须十分注重这些税收效应 ，从实际情况 出发，在不违背所在 【关键词】跨 国并购；税收筹划；企业所得税 国税法 的情况下 ，充分考虑不 同国家 (地 区)的税收环境 ，妥善选择 跨 国投资并购的各个要素，以尽量减轻税收负担 ．实现跨 国投资并 一 、 研究企业跨 国并购税收问题 的意义 购收益的最大化。就我国公司而言 ．跨 国并购可从 以下几个方面来 跨 国并购是指跨 国兼并和跨 国收购 的总称，是指一 国企业f又 进行选择 ： 称并购企业)为 了达到某种 目标，通过一定的渠道和支付手段，将另 第一、选择并购 目标 的筹划 。要充分利用不同国家和地区的税 ～ 国企业(又称被并购企业)的所有资产或足以行使运营活动的股份 制差异或区域性税收倾斜政策 ，选择整体税负水平较低 的地区进行 收买下来 ，从而对另一 国企业 的经营管理实施实际的或完全 的控制 投资并购 。从税率 出发，一般应选择在税率较低 、税负较轻的国际或 行为 。随着全球经济一体化进程 的加快，以强化市场地位、降低成 地 区投资并购 ；从税种设置看 ．应尽量选择在税种少、税额确定的国 本 、提高效率 、优化资源配置为 目的的跨 国并购已经成为全球竞争 家或地 区进行投资并购 ：就税 收优惠而言 ．现在大部分发展 中国家 激化 的高度体现 。我 国也提 出了要 “适应跨国投资发展趋势 ，积极探 为外资提供 了低税或免税优惠 ．我国企业应充分利用这些优惠做出 索采用收购 、兼并、投资基金和证券投资等多种方式利用中长期 国 最优的选择 。 外投资”的发展思路。跨国并购重组作为一种对外直接投资模式 。已 第二 、选择并购出资方式的筹划 。并购按出资方式可分为以下 经成为我 国企业 “走 出去”战略的重要组成部分 。 三种 ：现金购买资产式购买、现金购买股票式并购 、股票换取资产式 二、我 国企业跨国并购税收政策现状及存在的主要 问题 并购。前两种属于应税并购 ，而第三种并购对 目标企业股东来说，不 我 国在多年 的税收实践中，尤其是在新 《企业所得税法》实施 需要立 即确认其因交换而获得并购企业股票所形成 的资本利得 ，属 之后 ．也逐渐形成 了一套初步体系化 的公司并购税制 ，尽管现行税 于免税并购。在股票换资产型合并方式下，资产评估价值往往高于 收制度和政策对促进企业跨 国并购发挥 了积极作用 ．但是 ，与我 国 账面价值 ．因而并购企业可获得增加 的折 旧扣税额 。如果并购企业 企业境外投资合作发展的需求和实行精细化税收管理的要求相比， 将 目标企业的股票转换为可转换债券 ，经过一段 时间后再将它们转 我国跨 国投资并购的税收还存在以下不足。 换为普通股票 ，企业支付这些债券的利息可从税前利润 中减去 ，从 第一 ，相关 的税率过高。我 国对 内资企业实行统一的企业所得 而可减少并购企业 的所 得税 缴纳。 税率 ．并没有对境外重组并购企业给予特殊的优 惠 ．这不利于提高 第三 、选择公司的税收管辖权 的筹划 。公司的税收管辖权归属 企业 的盈利能力 ，从而削弱 了企业对外并购重组 的能力