财务资源的运用效率及风险.docVIP

财务资源的运用效率和风险 汤谷良 教授 大家下午好，很高兴受会计学院的邀请，今天下午就财务投资和管控体制问题和大家进行半天的沟通。在今天下午的时间里，我想围绕财务资源的运用效率及风险的问题给大家进行具体的说明，具体来说有四个问题，第一个问题就是，在座各位都是大中型企业的高管，我认为你们的执业风险跟企业风险一样都在加大，尤其是财务风险，我等会儿会对这个问题做一些说明，这是一个制度问题。再一个是我们企业的发展中有很多能力的约束，包括外部的和内部的，今天我主要是谈财务，对现金能力和投资能力的关系做一些说明。除此之外就是谈一些现金的营运和现金的管控体制。这就是我们要和大家讲的四个方面的问题。 一、企业的财务风险及经营者个人的风险 1、案例 第一个问题是企业的财务风险，包括经营者个人的风险，这些年来特别凸显。这个人大家都知道，他是三九集团的创始人赵新先，他在03年退休的时候，是我们的国资委主任李荣融亲自到深圳，因为这个人的级别很高，他是全国五一劳动奖章获得者，政协委员，所以退休的时候，李荣融给他的评价非常高，为三九做出了不可磨灭的贡献，这是03年11月。05年11月，他和他的老伴在北京颐和园散步一出门，就有三个警察和他说，“赵总，您被逮捕了。”两天后回到深圳就进了监狱，当初抓他的时候，报上说，“有严重的个人经济问题，投资损失巨大”。最后结果是07年判了，判了两年，因为05年已经被抓起来了，所以他去年已经出来了，出来以后的结案是没有发现他有个人经济问题，他的罪是财务管理失控，健康城的投资损失巨大，贷款规模现在也没搞清楚，因为三九已经被华润集团收购、重组了。 第二个案例是中石化的董事长陈同海“双规”，这个人还没判，报上和中组部宣布的是他的投资问题，尤其是对F1的投资。还一个是去年南方航空也是国资委的企业，两名高管包括财务部长被反贪局起诉，原因就是恶心投资造成恶心损失，数十亿元的委托理财和资本运作造成了巨大损失。还有首都机场高速公路的李培英也是有一天在办公室被双规，报上的说法就是他的托市和收购，说没有发现他个人有经济问题，就是资本运作问题。这些案例我想告诉在座的各位，我们国企的这些老板有些人可能以为只要自己不贪污，不行贿受贿，损失一点反正是国家的，这个问题根据刚才的例子，我想告诉大家，这个观点不成立了，由于财务上的投资问题引发的个人政治问题已经非常清楚，就是包括上次被判刑的上海市市长，个人的经济问题也只查出来23万，别的重大罪行就是渎职，而且社保金投资高速公路那个案子如果从财务效益上看还是要挣钱的。 2、投资运作引发个人风险 所以我说的意思就是不要以为个人不受贿就没有错，你的投资损失偏离公司的战略，比如中石化的F1案例，这事跟中石化的战略是背道而驰的，他的投资问题表现为三大问题，一个是战略，一个是程序，这个战略就是国资委已经明文规定你这个公司做什么，举个例子，中航油这个事情出来以后，明文规定我们公司不能做期货，你不能说做期货赚钱，赚不赚钱是另外一回事，走没走程序、符不符合战略是一回事。通过这几个案例可以发现，我们国企的这些老板的金融风险和个人的政治风险已经转型了，爆发的原因跟以前的陈歌杰等案有重大差别。尤其是三九的董事长，我认为在国资委那些老板当中，他的政治地位至少可以列到前十，但都要在监狱里度过两年生涯。这些事情是非常清楚的，就是由于投资的运作问题引发个人风险，当然公司的风险也是存在的，这就是说投资风险是非常明显的。 3、风险防范 那如何进行风险防范呢？这是我们要关注的问题，怎么做到程序上、战略上、效益上都可行呢？那我们就要加强风险控制，国资委有专门的全面风险管理的规范意见。这个图是COSO就是美国反欺诈委员会提供的8个要素，具体来说就是对于风险控制特别强调战略上、经营上、财务上和制度上的，我们要通过内部环境的改善、目标的设定和风险的评估等一系列措施，来防范我们的这个风险。通过这个图，我想告诉大家的就是，风险防范首先是一把手的事情，我们刚才讲的案例都是一把手。第二个问题是，它是全员的。第三，它是全过程的。所以我们要建立一套全员全过程的以一把手为主的风险控制体系，这肯定是任重道远的。现在的问题是，这个图现在在国际上都很时髦，如果我们看国外上市的像中国人寿、中石油，他们花了巨资来建立符合美国法案的这套内部控制体系，这个图是必不可少的。这个图可以说很全面，但是我们如何提高操作性，如何从不同角度来建立一套体系，这是我们每个人所关心的，也是我们今天讲课的主题。 二、财务上现金能力和投资能力的关系 1、tons smart原则 我们搞财务的人说话做事情有自己的职业习惯，我发现不同专业的人由于职业习惯的原因，看问题的差别确实挺大。比如这是一瓶饮料，学数学的人看到它首先想到体积，学化学的人先想到分子结构，学美工设计的人先想它的形状漂不漂亮，学会计的人就看它