山推股份近三年财务粗略选编.docVIP

山推股份近三年财务报告粗略分析 一、企业所处行业及生产经营特点： 山推工程机械股份有限公司（简称山推股份公司）是中国生产、销售铲土运输机械、道路机械、建筑机械、工业车辆等工程机械系列产品及零部件的国家大型一类骨干企业企业自身资产状况及资产变化说明： ?公司的资产规模位于行业内的中等水平，公司。资产的变化中增长，????具体，公司的流动资产中，存货资产的比重，的比重，占。 ????流动资产的增长幅度。在流动资产各项目变化中，货币类资产的增长幅度大于流动资产的增长幅度，说明企业应付市场变化的能力将增强。信用类资产的增长幅度明显大于流动资产的增长，说明企业的货款的回收不够理想，企业受第三者的制约增强，企业应该加强货款的回收工作。类资产的增长幅度大于流动资产的增长总之，企业的支付能力和应付市场的变化能力一般。企业自身负债及所有者权益状况及变化说明： 由上图可以看出，08，09其负债，所有者权益分别有所增长，最终在09年回稳至接近最佳资产负债比，08年因为扩股使得所有者权益增幅较大，负债比所有权益的值0.65明显小于07年（0.85），09年企业在规模得到扩大之后开始了大量项目工程项目（路面机械项楚天项目重工项目欧亚陀房屋设备项目事业园零星工程结构件厂房铸钢工程山东锐驰山推研发中心项目 2、利润表 主营业务收入情况： 山推股份2009年度共实现主营业务收入6956230000元，较08年增长5.69%，较07年增长44.38%，而08年比07年增长36.61%，看出总体呈现增长趋势，但涨幅有所下降。 成本费用情况： 公司发生成本费用共计元。其中，主营业务成本万元，占成本费用总额；费用万元，占成本费用总额；管理费用万元，占成本费用总额；财务费用万元，占成本费用总额 ?? 公司实现利润总额万元，较上年同期。其中，营业利润比上年同期投资收益比去年同期降低，减少投资收益；营业外收支净额 三、财务绩效评价： 1、偿债能力分析 短期偿债能力指企业偿还短期负债的能力，表示企业流动资产对流动负债及时足额偿还的能力，是衡量流动资产与流动负债的相对关系，反映企业当前的财务能力和流动资产的变现能力的重要标志。衡量短期偿债能力的指标有：营运资本、流动比率、速动比率、现金比率。短期偿债能力指标增减变动情况见下表： 短期偿债能力指标 指标 2007年 2008年 2009年 07-09流动比 1.37 1.56 1.39 07-09速动比 0.88 0.94 0.92 07-09现金比 0.54 0.67 0.63 （1）流动比率 从上表可以看出，企业的流动比率自2007 年到2008年有一定幅度增长(存货增加较多，占流动资产比例达40.08%)，但到2009 年又有一定幅度的下降，总体维持在一个微低水平。一方面，看出因存货的滞留，某种程度上也影响了资金的流动性，另一方面，随着公司近两年规模的扩大，在流动负债中占主导地位的应付账款与短期借款更是不断增加，其所占比例分别维持在41%和27%左右.企业总体的资产流动性维持在较稳定水平，其短期偿债压力与行业平均小平相比，企业的短期偿债能力 （2）速动比率 由上表可知，公司的速动比率总体呈小幅上升趋势，但都维持在微小于1 的水平上，这与重工业企业存货数量较多有很大关系。结合前面的分析，虽总体上升，但企业目前的短期偿债能力有稍稍的下降。 （3）现金比率 即速动资产扣除应收帐款后的余额。速动资产扣除应收帐款后计算出来的金额，最能反映企业直接偿付流动负债的能力。企业的现金比率虽有所增长，整体上无重大差异，现金比率高，说明企业的短期偿债能力还是可以的。 长期偿债能力是企业偿还长期债务的能力。考察企业的长期偿债能力可以从两个方面对数据进行分析：对利润表的数据进行分析，考察企业的获利能力；对资产负债表的数据进行分析，考察企业负债总额与资本结构规模之间的关系。通常企业的运用的指标有资产负债率、产权比率、利息保障倍数等。山推股份长期偿债能力指标增减变动情况见下表： 长期偿债能力分析表 指标 2007年 2008年 增减额 2009年 增减额 资产负债比(%) 45.31% 39.56% -5.76% 46.15% 6.60% 产权比率(%) 82.85% 65.44% -17.41% 85.71% 20.27% 利息保障倍数 14.33 8.06 -6.27 22.22 7.89 (1) 资产负债比率 根据上表可以看出，2007至2008年企业资产负债率略有降低，2009年又有所升高，与07年比率相当，这主要是由于企业资产，负债总额前后分别大量增加的原因所致。这说明公司高层