交易实务探讨-实战心得分享-两岸期货暨选择权新秀操盘大赛.ppt

交易實務探討-實戰心得分享 101.05.07(一) 自我介紹 林建樺 業務襄理 專長 (一)5年實務經驗 (二)專精國內期貨指數程式交易、 選擇權策略 (三)國外金融指數及外匯期貨 期貨是什麼？ 期貨風險很大，聽說會賠很多錢？ 什麼是期貨? 由期貨的英文Futures可知，期貨就是“未來的商品”之意。所以買賣期貨，就是買賣未來東西的一個契約。 約定未來某一時點以現在決定之價格及相關條件交易某一種商品 期貨之本質：契約 契約標準化，針對契約的訂定統一標準，方能夠集中競價。 所謂標準化合約是指將標的規格與等級、合約價值、價格計算方式、與結算時間統一，使合約之間除價格之外完全相同，以利合約集中競價交易，增加流動性。 期貨的特色 期貨契約(Futures contract) 標準化之契約 保證金交易 流通性高 違約風險由結算機構承擔 每日結算 期貨之功能 避險 -規避現貨風險 價格發現 -期貨價格代表市場參與者對 未來價格的預估 投機 -目前指數期貨約為28倍 (以9000點，保證金6.4萬) 交易類型 投機交易(約90~95%) 單邊買進或賣出.以獲取價差利潤為主. 避險交易(約0~5%) 持(或將)有現貨.以相同數量相反方向交易為主. 套利交易(約0~2%) 同時買賣.相同數量相反方向的可完全替代商品 價差交易(約0~5%) 同時買賣.相同數量相反方向不同月份(或市場)的高相關(同)商品 何謂選擇權 選擇權：選擇權(英文為option)跟期貨一樣也是衍生性契約，契約的賣方允諾買方在未來的某一特定日或特定日之前，有權力以特定的價格買進或賣出一定數量的標的物。此標的物可以是金融商品，例如股票、債券、匯率、利率、期貨等等；亦可以是實物商品，例如石油、黃金、貴金屬或農產品大宗物資等等。 期貨商品類型 商品期貨(30~45%) 能源期貨；農蓄品期貨；貴金屬期貨. 金融期貨(45~65%) 利率期貨；匯率期貨；股指期貨；個股期貨 其他期貨(0~1.5%) 巨災期貨；氣候期貨 台指期貨合約規格 台指選擇權合約規格 期貨業發展狀況 介紹期貨市場概況 1.證券跟期貨公司差別 2.目前期貨公司生存法則 3.曼式倒閉 主題一:停利停損之必要性 洽當比例:停利為停損2.5倍 根據投資人交易行為分析結果: 勝率固然重要但並非最為關鍵因素 每筆停利與停損的適當比例為:2.5倍的盈虧比 例外時:如何感覺狀況不好!可先出場. 狀況不好或感覺不對.先出場取回參與主導權.都是對的. 出場後沒有盈虧負擔.再重新規劃有保握再進場.可提高勝率與盈虧比 主題二:交易多練習 交易多練習-但不要過度自信而過度交易. 實戰經驗非常可貴.大部份是沒有辦法紙上傳承的. 當交易不順時不要急著搶回.休息與修正是最好的方式. 當交易順利時不要大意發生過度交易. 做好每一筆交易.與準備好每一筆交易再進場. 資金15萬;由小台1口開始 指數6000~8000點.小台1口保證金2.5萬上下. 準備15萬元資金.可以加減碼操作為適當比例 記錄每次交易過程與結果;根據交易結果修正擇時技巧 主題三:規避人性之弱點與交易之謬誤 人性弱點 主觀偏誤-只知道自己知道的.市場資訊是不對稱的. 避免後悔-盲從追價一窩瘋現象的群眾效應. 迴避損失-討厭損失的感覺 心理會計-自設成本造成心理損益. 系統化進出交易.勿陷謬誤的影響而亂章法 交易應該只有進出問題.沒有價位問題 該進該出由趨勢方式決定.不是應由價位決定. 當沖仍需要在”有利”及”有保握”下再進場  技術分析(Technical Analysis)的基本理論技術分析簡要來地說,就是利用市場的成交價、量資料以圖形分析、指標分析工具來解釋、預測未來的市場走勢，技術分析是一門經驗之學，技術分析者相信過去的經驗必定可以用來推估未來。 一、技術分析之三大前題 市場行為涵蓋一切 『市場行為涵蓋一切』這一句是技術分析的基石。技術分析師相信，任何可能影響商品期貨合約市場價格的因素──基本面、政治性的、心理的或其他──實際上是反映在商品的價格上。 大多數技術分析師將會同意是由於供需的內含力量，即是一項商品的經濟基本法則，造成多頭及空頭市場。圖表本身不會造成市場作上下移動，它們只是反映市場的多頭或空頭的心理哲學。 價格朝趨勢移動