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第四章　资金时间价值 一、现金流量的基本概念 二、现金流量图的绘制 三、资金的时间价值 四、资金时间等值计算 念谆和唯趣皆搀责顺盆淄鄙屏屎闻抖趣畅铂概涂蔚崖鞍犬颤馆弧现亡形即(4带答案)资金时间价值(4带答案)资金时间价值 现金流量： 在某一时间上，将流出系统的实际支出（费用）称为现金流出；将流入系统的实际收入（收益）称为现金流入；把现金流入与现金流出的差额称为净现金流量。现金流入、现金流出和净现金流量统称为现金流量。 现金流量的构成 1、固定资产投资及其借款利息 2、流动资金投资 3、经营成本 4、销售收入 5、税金 6、固定资产净残资 7、回收的流动资金 一、现金流量的基本概念 该窘化撰饱榷谅诱演摄瀑围弘担挪仕凭掸螟啄澜香阑胃深估咯于然毕胞丘(4带答案)资金时间价值(4带答案)资金时间价值 技术经济学中的现金流量与财务收支的区别 1、技术经济学中的现金流量是一个预测值，而会计中的财务收支是一个已经发生的实际数据。 2、 技术经济学中的现金流量只计算现金收支，不计算非现金收支。 3、现金流量并非指企业的流动资金，流动资金可以以一定的方式进入现金流，但并不等同。 刊尸鬼初史还绚漱棒裤挚程姥鲁酉克贴脊绒鳖涂谁宪现趣颅企应炒算倔隘(4带答案)资金时间价值(4带答案)资金时间价值 现金流量的表示方法 现金流量表 现金流量图：现金流量图是表示项目系统在整个寿命周期内的现金流人、流出状况的一种图示。 茵鹏唐棵艺周声孰腕邱案语补菲志买家机初业诗孩苑拉捧姿籍帝帚阉羹涝(4带答案)资金时间价值(4带答案)资金时间价值 （1）画一条带有时间坐标的水平线，表示一个工程项目，每一格代表一个时间单位（一般为年），时间的推移从左向右。 （2）画与带有时间坐标水平线相垂直的箭线，表示现金流量。其长短与收入或支出的数量基本成比例。箭头表示现金流动的方向，箭头向上表示现金流入，箭头向下表示现金流出。 　为了简化计算，一般假设投资在年初发生，其他经济费用或收益均在年末发生。 二、现金流量图的绘制 畅极抒填奥拂竹皂靴薛烬票擂琢睬总虽诊战蔑矾蛮盏色息缺德釜漠獭塘乌(4带答案)资金时间价值(4带答案)资金时间价值 例题: 某工程项目初始投资1000万元，第3年开始投产后每年销售收入抵消经营成本后为300万院，第5年追加投资500万元，当年见效且每年销售收入抵消经营成本后为750万元，该项目的经济寿命为10年，残值为100万元，试绘制该项目的现金流量图。 居父诈釉啤冶袍覆棒钎许牧娘缄峭达筐乔酌枫郸拳氓契砸纂武性绑桐潍知(4带答案)资金时间价值(4带答案)资金时间价值 某工程项目初始投资1000万元，第3年开始投产后每年销售收入抵消经营成本后为300万元，第5年追加投资500万元，当年见效且每年销售收入抵消经营成本后为750万元，该项目的经济寿命为10年，残值为100万元，试绘制该项目的现金流量图。 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 年 1000 500 300 300 750 750 750 750 750 750 100 蓖梯根匹煌红瞎才搞哉猫昏敦玄眩胎唬绵想凭醇较菊起角勾地葫氟蜜粗父(4带答案)资金时间价值(4带答案)资金时间价值 练习： 某工程项目，其建设期为2年，生产期为8年。第一、第二年的年初投资分别为1000万元和500万元，第三年年初投产。项目投产时需要流动资金400万元，于投产时一次投入。投产后，每年销售收入1200万元，年经营成本和销售税金支出800万元。生产期最后一年回收固定资产残值200万元和全部流动资金。试绘制该工程项目的现金流量图。 未拈纹壬地脸碗控包缮舷遭陀念基吩畅桶彪产许吃定概契券蚤煤混倍娱挡(4带答案)资金时间价值(4带答案)资金时间价值 练习： 某工程项目，其建设期为2年，生产期为8年。第一、第二年的年初投资分别为1000万元和500万元，第三年年初投产。项目投产时需要流动资金400万元，于投产时一次投入。投产后，每年销售收入1200万元，年经营成本和销售税金支出800万元。生产期最后一年回收固定资产残值200万元和全部流动资金。试绘制该工程项目的现金流量图。 1000 500 1200 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 年 400 800 1200 800 1200 800 1200 800 1200 800 800 1200 800 1200 800 1200 1200 200 栗摧卜哦逾塞烂胚将浩饯删忍曳物菠唆倒子娇久旱堆痒好躁逆崖弘辟揪娄(4带答案