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中债收益率曲线和指数日评2017年2月14日中央国债登记结算有限责任公司中债估值中心产品质量： （010chenning@）（021shitong@）产品渠道： （010jinlin@)曲线及估值： （010zhaoling@） （010huangshan@）（010liyan@）指数及VAR： （010liaoqy@）（010liuxy@）（010jiangjf@）技术支持：（010wangbl@）（010jiazx@）日评编辑： 蔡海剑 （010caihj@）贠嘉（010yunjia@） 估值中心副总经理：牛玉锐（010niuyr@）中央结算公司副总经理、估值中心总经理：刘 凡 （010liufan@）估值中心传真：010表目录表1.1：部分中债收益率曲线关键期限到期收益率表1.2：部分中债收益率曲线关键期限到期收益率两日变动表2.1：估值涨幅前10位表2.2：估值跌幅前10位表3.1：当日各指数（财富）总体涨跌情况表表3.2：当日各指数（净价）总体涨跌情况表表3.3：涨幅前10位指数（含期限分段）表3.4：涨幅后10位指数（含期限分段）表3.5：分期限段涨幅最大指数名称声 明重点关注2017年2月13日晚间，大连机床集团有限责任公司发布《大连机床集团有限责任公司2015年度第一期非公开定向债务融资工具未按期支付利息的公告》。公告称，“大连机床集团有限责任公司2015年度第一期非公开定向债务融资工具（债券简称：15机床PPN001，债券代码：031564013）应于2017年2月5日（遇节假日延迟至2017年2月6日）兑付利息，截至付息日日终，公司未能按照约定筹措足额付息资金，15机床PPN001未能按期支付利息，已构成实质性违约。”当日，大连机床集团有限责任公司发布《大连机床集团有限责任公司2016年度第二期超短期融资券立即到期应付且未按期足额偿付本息的公告》。公告称，“截至2017年2月13日日终，公司未能筹措足额兑付资金，16大机床SCP002未能按期偿付，已构成实质性违约。”我们已于2016年12月12日将大连机床集团有限责任公司发行债券中债市场隐含评级下调至C，并维持相关债券中债估价全价不变。鉴于今日16大机床SCP002及15机床PPN001未能按期足额兑付，再次构成实质性违约，今日继续维持大连机床集团有限责任公司发行债券中债估价全价不变，维持中债市场隐含评级C，我们会密切关注相关偿债事项的进展。特此提示。中债指数走势分析今日债券市场指数小幅上涨，其中不包含利息再投资的中债综合指数（净价）101.0017，上涨0.0009%，而包含利息再投资的中债综合指数（财富）171.8772，上涨0.0118%。全市场平均到期收益率为4.0445%，平均市值法到期收益率为3.9187%，平均市值法久期为3.8782。债市观察【利率品种】今日利率债收益率整体小幅波动。早盘国开续发3、7、10年期，招标收益率涨跌互现，波动不大。截止日终，国债收益率曲线整体波动在2BP以内；国开债曲线涨跌互现，微幅波动；农发行债、进出口行债曲线除个别期限外整体小幅下行1-2BP。具体来看，国债曲线5年期170001带动曲线对应期限上行1BP至3.04%；7年期160025带动曲线对应期限下行2BP至3.28%；10年期170004带动曲线对应期限下行1BP至3.41%；30年期160019带动曲线对应期限稳定在3.86%。国开债曲线涨跌互现，整体波动不大，7年期170201带动曲线对应期限稳定在4.15%；10年期160213带动曲线对应期限上行1BP至4.15%；20年期160205带动曲线对应期限上行1BP至4.34%。农发行债曲线整体小幅波动，10年期170405带动曲线对应期限下行1BP至4.25%。进出口行债曲线整体小幅波动，10年期160310带动曲线对应期限下行1BP至4.27%。地方政府债方面，地方政府债AAA曲线4、6年期在市场价格带动下收至3.38%、3.53%；地方政府债AAA-曲线9年期在市场价格带动下收至3.87%。【信用品种】今日信用债收益率小幅波动。具体来看，中债中短期票据收益率曲线（AAA）3M期限收益率上行3BP至3.82%，6M期限收益率上行2BP至3.82%，1年期收益率下行1BP至3.98%。中债中短期票据收益率曲线（AAA）3年期收益率稳定于4