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关联交易的披露现状 　　摘要：近年来，伴随着我国经济体制改革的深化和市场竞争压力的不断提高，公司之间并购、联合等关联交易活动日益增多，无论上市公司还是非上市公司都希望通过关联交易不断提高自身竞争能力。现阶段我国还存在关联交易的披露程度相对较低，信息披露不完全、透明度较低等问题。因此，通过分析我国公司关联交易的披露现状，对完善规范披露制度具有十分重要的意义。 　　关键词：关联交易；披露；现状 　　一、关联交易的内涵 　　关联方交易是指在关联方之间转移资源或义务的事项，不论是否收取价款，关联方之间资源和义务的转移价格是了解关联方交易的关键。关联方交易的主要类型包括：购买或销售商品；购买或销售除商品之外的其他资产；提供或接受劳务；代理；租赁；提供资金；担保或抵押；管理方面的合同；研究与开发项目的转移；许可协议；关键管理人员报酬等。 　　按照2006年颁布的《企业会计准则第36号――关联方披露》的规定。所谓的关联方，一般是指具有交易关联的双方或者多方，而关联方关系是指关联方之间的内在关系。通常有两个或更多的关联方所形成的关联关系的特点包括：涉及双方当事人的关联方一般为两个或多个；关联方在当事人之间具备影响效力的前提下，其影响包括控制或控制，共同控制或对共同控制有重大影响或产生重大影响；有关关联方之间关联交易的存在可能影响公平性的因素。 　　二、上市公司关联交易信息披露现状 　　1、上市公司关联交易现状 　　近几年来，我国资本市场发展迅速，截止到2016年1月4日，我国上市公司共2801家。结合近几年的数据来看，我国上市公司发生关联交易的公司数量正在快速增加，每年都有90%以上的公司发生关联交易（见表1）。2015年，我国上市公司发生关联交易的比例约在91%。近年来我国上市公司发生关联交易的公司数量的比例有所降低，主要原因可能在于我国上市公司总体数量正在逐步增加，而监管部门正在加大监管力度，使得上市公司发生关联交易的热情有所降低，但是发生管理交易的公司比例依然维持在一个很高的水平。 　　另外，尽管发生关联交易的上市公司的数量所占的比例有所降低，但是其关联交易发生的次数和其涉及的金额以极快的速度增加。2012年，关联交易发生次数为60762次，涉及的金额达351061亿元，截止到2015年，上市公司关联交易次数为93214次，涉及的金额高达532837亿元。由此可见，上市公司关联交易越发频繁，而涉及金额总量也在快速上升。 　　2、上市公司关联交易披露现状 　　如上文所说，我国上市公司关联交易的次数和金额正在快速增长，在进行关联交易过程中，伴随着信息披露的关键问题。根据分析上市公司在进行关联交易过程中所发布的信息披露公告，可以发现上市公司关联交易类型、关联方关系、定价原则、行业分布以及信息披露形式等特点。总体上说，我国大部分上市公司都能按照规定对关联交易的信息进行披露，但其中多数公司仅限于一般披露，只对交易金额、关联方关系等基本信息进行披露，而对定价原则、未结算金额等隐藏不予以披露。 　　（1）上市公司关联交易类型的分析。现阶段，上市公司关联交易的主要类型是购销业务。在购销业务中，商品购销所占的比例是最高的，这类交易无论是次数还是金额，其比例都是最高的。2015年这一数据达到25%，是关联交易中的重要类型。另外，我国上市公司与关联方之间充斥着大量的担保交易，已由2012年的27.5%上升到2015年的36.8%。尽管担保的增加并不会直接影响上市公司经营的利润，但大量的担保必然增大企业的财务风险，影响企业的健康经营。 　　（2）上市公司关联方关系的分析。从近几年数据来看，上市公司的关联交易披露基本上都能对关联关系有所展示，但是有极少数的公司并未将关联方关系进行披露。这一问题在2013年尤为严重，未将关联方关系披露的公司多达114家。而在披露的关联方关系的类型中，关于母公司、子公司以及与上市公司受同一母公司控制的其他企业的披露最多。这三者合计比例在2015年达到44%。与此同时，关于上市公司关键管理人员及其家庭成员以及投资者个人及其家庭成员等信息的披露数量少，严重影响了信息披露的质量。 　　（3）上市公司关联交易信息披露形式的分析。上市公司在进行信息披露时，一般采用年报和临时公告的方式，以年报的形式对其进行信息披露比例很大且比较稳定。从2012―2015年，这一数据分别为88%、87%、88%、86%，这充分显示了年报在信息披露中的重要作用。 　　3、上市公司信息披露违规现状分析 　　2015年8月29日发布首份信息披露研究报告――《中国证券市场信息披露案例研究与评估报告（2014年度）》正式出炉，基本内容包括2014年度的证券市场数据汇总和监管规则的惩罚措施、规则建设和完善的信息披露制度以及信息披露规制