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第三章 财务分析 本章的重点： 财务分析的目的与内容、财务分析的基本方法、盈利能力分析、财务状况的趋势分析。 本章的难点： 偿债能力分析、营运能力分析、财务状况的综合分析。 一.财务分析概述 (一)财务分析的作用 1.评价企业一定时期的财务状况 2.为投资人、债权人等提供分析资料 3.检查企业内部各职能部门和单位财务计划指标执行情况 一.财务分析概述 (二)财务分析的目的 1.评价企业偿债能力 2.评价企业资产管理能力 3.评价企业获利能力 4.评价企业发展趋势 一.财务分析概述 (三)财务分析的基础 1.资产负债表 2.利润表 3.现金流量表 一.财务分析概述 (四)财务分析的种类 1.按财务分析的主题不同可分为内部分析和外部分析 (1)内部分析主要是指企业内管理部门对本企业生产经营过程进行的财务分析. (2)外部分析主要是指企业外部利益集团根据各自的要求对企业进行的财务分析(银行着重看企业的偿债能力、股票投资人主要看企业的获利能力) 一.财务分析概述 (四)财务分析的种类 2.按财务分析的对象可分为资产负债表分析、利润表分析和现金流量表分析 （1）资产负债表---分析企业的资产流动、负债状况、偿债能力和经营风险 （2）利润表---分析企业盈利状况和经营成果 （3）现金流量表---它是资产负债表与损益表 的中介，也是上两张表的补充，主要了解现金流动状况。 一.财务分析概述 (四)财务分析的种类 3.按财务分析的方法不同可分为比率分析法和比较分析法 (1)比率分析---主要对此相关项目进行对比 (2)比较分析---主要以不同时期财务状况进行对比 一.财务分析概述 (四)财务分析的种类 4.按财务分析的目的不同可分为偿债能力分析、获利能力分析、营运能力分析、发展趋势分析和综合分析。（以后分别说明） 一.财务分析概述 (五)财务分析的程序 1.确定财务分析的范围、搜集有关资料 2.选择分析方法、做出评价 3.对因素进行分析 4.做出经济决策、提出建议 二.财务分析的总框图与子系统分析 二.企业偿债能力分析 (一)短期偿债能力分析---是指企业偿付流动负债的能力(1年以内) 1.流动比率 流动资产主要包括现金、短期投资、应收及预付款项、存货、待摊费用和1年以内到期的长期债券投资等；流动负债主要包括短期借款、应付及预收款项、各种应缴款项、1年内即将到期的长期负债等。 流动比率主要反映公司短期偿债能力的高低。 （一）.短期负债能力分析 2.速动比率---流动资产扣除存货后的资产成为速动资产,主要包括现金、短期投资、应收票据、应收账款等。速动资产与流动负债的比率称为速动比率，也称酸性测试比率，其公式： 速动比率= = （一）.短期负债能力分析 3.现金比率---是企业的货币资金和短期证券与流动负债的比率。现金比率能准确地反映企业的直接偿债能力。其公式： 现金比率= （一）.短期负债能力分析 4.现金流量比率---是企业经营活动现金净流量与流动负债的比率。它反映本期经营活动所产生的现金净流量足以抵付流动负债的倍数。其公式： 现金流量比率= （一）.短期负债能力分析 5.到期债务本息偿付比率-----是在经营活动中产生的现金净流量与本期到期债务本息的比率．其公式： 　到期债务本息偿付比率： = 　 　 （二）.长期偿债能力分析 1.资产负债率---是企业负债总额与资产总额的比率。它反映企业偿还债务的综合能力。此比率越高，说明偿还债务的能力越差。其公式： 资产负债率= （二）.长期偿债能力分析 2.股东权益比率与权益乘数 股东权益比率是股东权益与资产总额的比率，此比率反映企业资产中有多少是所有者投入的。其公式: 股东权益比率= （二）.长期偿债能力分析 股东权益比率的倒数，称权益乘数，即资产总额是股东权益总额的多少倍？倍数越大，说明股东投入的资本在资产中所占的比重越小。其公式： 权益乘数= （二）.长期偿债能力分析 3.负债股权比率与有形净值债务率 负债股权比率是负债总额与股东权益总额的比率，也称产权比率，其公式： 负债股权比率= 此比率反映了债权人所提供的资金与股东所提供的资金的比率，该比率越低，说明企业长期财务状况越好。债权人贷款的安全有保障。 （二）.长期偿债能力分析 4.偿债保障比率---是负债总额与经营活动现金净流量的比率，其公式： 偿债保障