会计学院--李静思--基于会计角度浅析衍生工具的信息披露.doc

大学生科研与创新训练项目 项目名称： 基于会计角度浅析衍生工具的信息披露 ——由套期保值巨额亏损引发的思考 项目类别： □重点 □√一般 指导教师： 刘文辉 项目负责人： 李静思 小组成员： 杨微 苏雅 吕楠 张玉立 所在院、系： 会计学院 2010．09 ? 第一部分 引言 - 2 - 1.1 问题的提出 - 2 - 1.2 研究的目的与意义 - 3 - 1.3 研究的范围 - 3 - 1.4 研究的方法、思路、创新与不足 - 4 - ? 第二部分 理论综述 - 7 - 2.1 金融衍生工具 - 7 - 2.2 套期保值的概念 - 8 - 2.3 航空公司从事套期保值业务的必要性 - 8 - 2.4 航油套期保值 - 9 - 2.5 金融衍生工具披露会计研究现状 - 9 - ? 第三部分 航油套保亏损事件研究 - 10 - 3.1 背景分析 - 10 - 3.2 航空企业从事套期保值业务的合理性分析 - 11 - ? 第四部分 套保披露情况研究 - 18 - 4.1 披露情况及相关会计问题 - 18 - 4.2 相关准则的对比分析 - 20 - ? 第五部分 结论与建议 - 22 - 5.1 现行财务会计对衍生金融工具披露的不足 - 22 - 5.2 可操作性建议 - 23 - ? 第六部分 参考文献 - 25 - 附件： - 28 - 第一部分 引言 1.1 问题的提出 20世纪年代以来，以期货、期权等衍生金融工具(Derivative Financial Instruments)为核心的金融工具的创新是金融革命的核心。在短短的三十年间，衍生金融工具是发展最快、交易量最大的金融工具。根据国际清算银行(BIS)统计，2003年，世界衍生金融工具的交易量已达970.28万亿美元，其中各交易所金融期货和金融期权的交易量达到773.12万亿美元，柜台交易量达197.16万亿美元，其交易量之大、影响面之广已经远非其他金融工具所能企及。 金融创新尤其是衍生金融工具在规避风险、提高金融机构及经济实体乃至个人在金融市场上的经营效果的同时，也给金融监管机构和传统会计的理论提出了新的课题。它以契约形式表现的“零和交易”具有以小博大的杠杆效应，其高风险性可使投机者一夜之间倾家荡产。 1995年有223年历史的英国巴林银行因其交易员在股票指数期货投机中失败而宣告破产；2002年美国最大的能源公司通过构造特殊目的实体衍生金融工具、披露虚假会计信息最终破产；2004年11月29日，中国航油(新加坡)股份有限公司因石油衍生产品交易失败，亏损5.5亿美元，因严重资不抵债，向新加坡最高法院申请破产保护。 面对衍生金融工具的巨大风险，人们不禁要问作为了解公司财务状况主渠道的会计信息，为什么当时竟然没有发出任何财务预警信号，甚至在公司濒临破产的时候，会计信息仍显示公司经营状况良好?衍生金融工具品种的多样性和不断创新使风险表现出的非线性以及其风险传递的高速性和传递过程的复杂性，都使得现有的会计披露体系难以将衍生金融工具交易业务囊括于表内加以正确及时反映，会计信息披露不足。会计的反映、预测、监督职能在衍生金融工具风险面前，显得苍白无力。如何在财务报告中有效地进行衍生金融工具风险信息的披露，提高信息披露的透明度以及建立相应的风险计量与预警机制已成为金融工作者和会计界急需解决的国际性的理论与实务难题。我国加入WTO后，国内金融市场受到猛烈的冲击，民族金融业和企业加大对衍生金融工具的需求。衍生金融工具在我国得到较大的发展，但是目前在我国的衍生金融工具会计还处于阶段。因此加快我国衍生金融工具风险的会计监管的研究显得十分迫切。教学中令人困扰的难题认识和揭示 第三部分： 第四部分：首先绘制了2008年三大航空公司航油套保披露一览表，这一一览表上反映的情况具有代表性，可以反映航空企业套期保值披露问题中存在的普遍问题。接下来分析了研究中发现的套期保值分类、套期会计方法、套期工具种类界定、套期保值列报等问题。其中针对套期保值列报等问题之哟了重点研究，将国内外会计准则做了对比和分析，为第五部分提出可操作性建议打下基础。 1.4.3 创新 第一、以课堂上所学的知识为对象，深入地探讨航空企业以套期保值为目的的航油齐全交易问题的本质和目的，密切联系所学专业知识并结合市场现状。 第二、意识到企业本应以套期保值为目的进行的期权交易却受到了重大损失这一事实